FX.co ★ EUR/USD. Análisis para el 6 de diciembre. La Fed mantendrá las tasas en el nivel máximo durante al menos 18 meses.

El lunes, el par de divisas EUR/USD realizó un pequeño ajuste, pero aún se encuentra por encima de la línea de la media móvil. Como resultado, solo podemos discutir una reversión, no una corrección. Hubo razones legítimas para que el par cayera el lunes, y todas las señales aún apuntan al alza. Como resultado, fue un fortalecimiento justificado del dólar estadounidense más que un gesto de buena voluntad. Se publicaron numerosos informes de todo tipo durante el día, la mayoría de los cuales tenían pocas posibilidades de ser notados por los operadores. Lo único que tuvo impacto fue el índice ISM en los Estados Unidos, que inesperadamente aumentó a 56,7 cuando todos esperaban que bajara, y las ventas minoristas en la Unión Europea, que disminuyeron casi un 2%. El dólar estadounidense aumentó en ambas situaciones, lo cual tiene sentido. Entonces, la gran pregunta del lunes (¿estuvieron los operadores satisfechos con sus compras del euro?) quedó sin respuesta. Recientemente se han observado compras de la moneda euro realizadas sin justificación. Hoy no habrá eventos significativos en la UE o EE. UU., por lo que es posible que el crecimiento del par ya se haya reanudado. Veremos.

Además, tenga en cuenta que la corrección a la baja está gritando a todo pulmón; ya no es solo un susurro. Los pequeños retrocesos ocasionalmente todavía tienen un lugar, pero son muy débiles. Recordemos que el par ya ha recuperado 1.000 puntos en solo dos meses desde mínimos de 20 años. ¿Cuándo fue la última vez que el euro cayó durante dos años seguidos sin poder recuperarse por más de 400 puntos? Desde que entendimos que la moneda del euro no podía seguir cayendo indefinidamente, hemos estado esperando un movimiento alcista significativo durante mucho tiempo. Sin embargo, la caída de dos años del euro fue lógica desde el punto de vista de la geopolítica, que le sirve de base. Y ahora mismo, el valor del euro está subiendo prácticamente gratis. Aunque esto puede ser solo un ajuste técnico a escala global, aún nos gustaría ver algo de lógica detrás de los movimientos.

La política monetaria "dura" de la Fed durará mucho tiempo.

Ya mencionamos un poco más arriba que el dólar estadounidense ha aumentado en los últimos dos años por una razón. Y ahora mismo, sin razón aparente, el valor del euro está subiendo. Repasemos la política monetaria de la Fed. El Banco Central de Estados Unidos fue el primero en aumentar las tasas de interés, y lo hizo de manera rápida y agresiva. La tasa ahora es del 4 %, es casi seguro que aumente al 5 % y se mantendrá en su nivel máximo durante todo 2023 y la primera mitad de 2024. Muchos expertos cuyas opiniones solicitó The Financial Times expresaron esta predicción. . Predicen que la economía estadounidense experimentará tasas de crecimiento más lentas o una recesión el próximo año, lo que obligará a la Fed a bajar las tasas de interés una o dos veces en 2024. Sin embargo, esto ocurrirá en al menos 1,5 años. Las tasas se mantendrán muy altas en todo momento, ejerciendo presión sobre la inflación y la economía. Sin embargo, el tamaño de la tasa y las diferencias de tasas con otros bancos centrales son más importantes para el dólar. En otras palabras, la moneda estadounidense controla la tasa de la Fed al 5% y la tasa del BCE al 3%.

Este factor ya debería estar respaldando al dólar estadounidense y no cambiará en el futuro. La moneda europea no puede crecer ni siquiera en este escenario porque la tasa del BCE es más baja y es probable que se mantenga así porque muchos expertos, incluidos nosotros, tenemos serias dudas sobre la capacidad del regulador europeo para alcanzar al regulador estadounidense. El mercado podría haber anticipado todas las futuras subidas de tipos de la Fed. Por lo tanto, el dólar permanece en el asiento del conductor desde una perspectiva fundamental. Si lo que hemos observado en los últimos dos meses es, de hecho, una corrección técnica global, debería terminar pronto y el par comenzará a consolidarse en un rango muy pequeño.

Al 6 de diciembre, la volatilidad promedio del par de divisas euro/dólar durante los cinco días de negociación anteriores fue de 112 puntos, considerado "alto". Como resultado, anticipamos que el par fluctuará el martes entre 1,0395 y 1,0620. La reversión alcista del indicador Heiken Ashi indica que el movimiento alcista se ha reanudado.

Niveles de soporte más cercanos

S1 – 1,0498

S2 – 1,0376

S3 – 1,0254

Niveles más cercanos de resistencia

R1 – 1,0620

R2 – 1,0742

R3 – 1,0864

Sugerencias de operaciones:

El par EUR/USD sigue en tendencia alcista. A la luz de esto, deberíamos considerar abrir nuevas posiciones largas con objetivos de 1,0742 y 1,0620 si el indicador Heiken Ashi revierte su tendencia alcista. Las ventas serán relevantes si el precio se fija por debajo de la línea de la media móvil con objetivos de 1,0376 y 1,0254.

Explicaciones de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. La tendencia es fuerte si ambos se dirigen en la misma dirección.

La línea de media móvil (configuración 20,0, suavizada): determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que se debe realizar la negociación ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son el canal de precios probable en el que el par pasará el día siguiente, según los indicadores de volatilidad actuales.

El indicador CCI: su entrada en el área de sobreventa (por debajo de -250) o en el área de sobrecompra (por encima de +250) significa que se acerca un cambio de tendencia en la dirección opuesta.