FX.co ★ Análisis del par EUR/USD. 23 de noviembre. Mary Daley y Rafael Bostic confirman la futura frenada de la subida de tasas de la Fed.

El par de divisas EUR/USD no mostró ningún interés en un movimiento volátil el martes. Como decíamos antes, es difícil esperar movimientos de volatilidad en ausencia de los fundamentos y las bases macroeconómicas. Al fin y al cabo, estos trasfondos no sólo están ausentes a nivel local en este momento, sino que también lo estuvieron la semana pasada. Así, el mercado ha trabajado con todos los datos de que dispone, y ahora no tiene nada con lo que operar. Por lo tanto, en la última semana y media estamos presenciando movimientos más bien poco importantes, que se parecen más a un piso que a una tendencia. Sin embargo, no es un piso, ya que el par bajó entre 70 y 80 pips el lunes y se situó por debajo de su media móvil, pero sigue dejando mucho que desear, lo que se nota especialmente en los marcos temporales inferiores.

Como no hay "fundamentos" ni macroeconomía, no nos queda más remedio que considerar la "técnica". Con la "técnica" todo está claro ahora. Se produjo una fijación por debajo del muving, por lo que la tendencia cambió a la baja, y se espera una mayor caída del euro. En este sentido, recordamos que todas las subidas anteriores del par, desde nuestro punto de vista, no eran nada lógicas y una posible bajada esta semana o la próxima sería lógica. No hay muchos factores que puedan apoyar ahora la subida de la moneda europea. Antes no había muchos, pero ahora hay aún menos. Hay que recordar que la ralentización del ajuste monetario por parte de la Fed no es un factor "blando", que sería realmente capaz de desencadenar una caída del dólar. El factor "blando" es una bajada de tasas o la aplicación de un programa de estímulo cuantitativo. La Reserva Federal no practica ninguna de las dos cosas por el momento. El hecho de que el BCE pueda subir sus tasas durante un tiempo a un ritmo ligeramente superior al de la Fed es un arma de doble filo. Al fin y al cabo, la tasa de la Fed es más alta ahora de todos modos y es evidente que hay más confianza en el dólar estadounidense que en el euro. Por lo tanto, no esperamos una fuerte subida de la moneda europea de todos modos.

Casi todos los miembros de la Fed están de acuerdo.

Como no hay mucho que hablar ahora, sugerimos volver a examinar el tema que se conoce desde hace mucho tiempo. Básicamente, incluso sin los discursos de Mary Daly y Rafael Bostick esta semana, estábamos seguros de que la Fed sólo subiría las tasas un 0,5% en diciembre. Sin embargo, los miembros del consejo de la FedReserve no han hecho más que confirmar lo que los operadores ya sabían desde hace tiempo. Así, la opinión generalmente aceptada en estos momentos es que se frenará la subida de las tasas; subirán un 0,5% en diciembre y un 0,25% en febrero y marzo; el objetivo final de las tasas es el 5%, pero podría ajustarse ligeramente al alza si la inflación se frena demasiado. En base a esta previsión es como debe comenzar el "baile".

Sin embargo, la tasa de cambio actual del dólar ya no está influenciada por la comprensión de las futuras acciones de la Fed. Teóricamente, la moneda europea podría seguir subiendo frente al dólar, ya que la diferencia entre las tasas del BCE y de la Fed se reducirá en los próximos meses. Si bien antes la divisa estadounidense subía por la amplitud de esta brecha, ahora podría subir el euro. Por lo tanto, no excluimos totalmente la opción de una nueva subida del par. Pero la probabilidad de una nueva subida es del 30%, mientras que la probabilidad de una nueva caída es del 70%. Ayer el par no consiguió volver con rapidez a la zona por encima del muving, lo que juega a favor del dólar. El par ha subido demasiado últimamente, por lo que necesita una corrección técnica a la baja, lo que también juega a favor del dólar. No hay nuevos impulsos al alza para el euro, y esto también juega a favor del dólar. Tal vez no veamos una fuerte caída del par, pero tiene que bajar otros 100-200 pips.

La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de operaciones para el 23 de noviembre es de 93 pips, lo que se describe como "alta". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre 1,0181 y 1,0367 el miércoles. Un giro del indicador Haiken Ashi a la baja señalará la reanudación del movimiento bajista.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,0254

S2 – 1,0132

S3 – 1,0010

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,0376

R2 – 1,0498

R3 – 1,0620

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD ha iniciado una corrección al alza. Por lo tanto, se debería considerar la posibilidad de tomar nuevas posiciones cortas con los objetivos de 1,0181 y 1,0132, en caso de que el indicador Haiken Ashi gire a la baja o de que el precio rebote del muving. La compra será relevante no antes de la fijación del precio por encima de la línea media móvil con los objetivos 1,0367 y 1,0498.

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Explicación de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a identificar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, la tendencia es fuerte en este momento.

La línea de media móvil (configuración 20,0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para los movimientos y las correcciones.

Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.

El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.