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El par EUR/USD se movió con mucha tranquilidad el lunes. En nuestra opinión, esperábamos una corrección significativa durante el primer día de cotización de la semana, así como durante toda la semana, sin embargo, hasta ahora nuestras expectativas no se están cumpliendo. De momento, se mantiene una clara tendencia alcista en el par EUR/USD y, desde el punto de vista técnico, todo apunta a un mayor crecimiento de la divisa europea. Hay que recordar que en el marco temporal de 24 horas el precio consiguió superar todas las líneas importantes del indicador Ishimoku, por lo que por fin podemos ver una ruptura de la tendencia bajista a largo plazo. No obstante, los "fundamentos" y la geopolítica pueden doblegar a la moneda europea en cualquier momento. De hecho, no es el euro el que está subiendo en este momento, es el dólar el que está cayendo. Vamos a explicarlo: el dólar ha estado subiendo durante casi dos años, es decir, los operadores estaban ocupados comprando la moneda estadounidense. Y ahora están reduciendo sus compras, reduciendo la demanda del dólar, por lo que el par está subiendo, ¡pero eso no significa en absoluto que la demanda de la moneda euro esté aumentando!
Cuando se trata de la demanda de una u otra moneda, lo mejor es mirar los informes COT. Sin embargo, no dan una respuesta clara sobre lo que está pasando en la mente de los operadores e inversores en este momento. La posición neta del euro entre los operadores profesionales ha sido alcista durante mucho tiempo, y la divisa europea sólo ha empezado a subir en las últimas dos semanas. De hecho, lógicamente esa posición alcista debería ir en aumento para que la moneda europea siga subiendo. O bien debería bajar en el dólar. Como se puede ver, hay algunas razones para que el par suba más, pero todavía no parecen tan convincentes como los factores de crecimiento del dólar a principios o mediados de este año. Nos basamos en el análisis técnico a la hora de hacer nuestras previsiones y recomendaciones, por lo que ahora deberíamos mirar más hacia el lado de las compras. Pero al mismo tiempo debemos tener en cuenta que el actual crecimiento del euro es bastante dudoso, desde un punto de vista fundamental.
El informe sobre la inflación de la UE será bastante formal.
Esta semana comenzó con la publicación del informe de producción industrial de la UE. El resultado fue ligeramente mejor de lo previsto, lo que puede haber dado un poco de apoyo al euro el lunes. Sin embargo, no está en la misma escala que la inflación o la reunión del banco central para esperar una reacción sostenida y fuerte del mercado. Veamos los demás acontecimientos de la semana en Europa.
Hoy se publicará la segunda estimación del informe sobre el PIB del tercer trimestre. El mercado espera que la economía europea se ralentice hasta el 0,2% intertrimestral, pero lo cierto es que todas las estimaciones del indicador no le importan. Es posible que se produzca alguna reacción tras este informe, pero está demasiado "estirado" en el tiempo como para "ver" una reacción al mismo. Recordemos que siempre hay tres estimaciones del PIB, que rara vez se diferencian mucho entre sí. Y en cualquier caso, el mercado está más interesado en la política monetaria del BCE, que tiene un efecto directo sobre el PIB.
Por lo tanto, el evento mucho más importante será el discurso de la directora del BCE, Christine Lagarde, el miércoles. Al fin y al cabo, parece que el BCE ha decidido subir las tasas de interés "a tope" o, al menos, "sustancialmente", para reducir la inflación de la zona europea lo máximo posible. Es una buena noticia para el euro, pero el mercado aún no sabe hasta qué nivel estará dispuesto el regulador a subir la tasa de interés... Ya hemos dicho que no todos los países miembros de la alianza pueden soportar sin problemas los altos costes de los préstamos para sus propias economías. El BCE tiene que tener en cuenta los intereses de todos los Estados miembros de la UE, por lo que no esperamos que la tasa suba al 5%, como por ejemplo en Estados Unidos.
Corresponde a Christine Lagarde desmentir o confirmar esa suposición. No es seguro que quiera hacerlo, pero sus comentarios al respecto pueden disuadir a los operadores de seguir comprando el euro (si es que lo hacen). Por el momento, el euro está subiendo por el hecho de que la Fed va a dejar de subir las tasas en unos meses y, como los operadores han tenido mucho tiempo para trabajar en el endurecimiento de la política monetaria, son las acciones del BCE, que está detrás de la Fed en el calendario, las que son más importantes ahora.
La volatilidad media del par de divisas EUR/USD durante los últimos 5 días de operaciones para el 15 de noviembre es de 168 pips y se califica de "alta". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 1,0177 y 1,0513 el martes. Un giro del indicador Haiken Ashi a la baja señalará una nueva ronda de corrección a la baja.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0254
S2 – 1,0132
S3 – 1,0010
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0376
R2 – 1,0498
R3 – 1,0620
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD continúa moviéndose hacia el norte. Por lo tanto, ahora es necesario permanecer en las posiciones largas con los objetivos 1,0498 y 1,0513 hasta que el indicador Heiken Ashi se gire a la baja. La venta volverá a ser relevante no antes de que el precio se fije por debajo de la línea media móvil con objetivos en 1,0010 y 0,9888.
Lectura recomendada:
Explicaciones de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.
La media móvil (ajuste 20,0, suavizado) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray: niveles objetivo para los movimientos y las correcciones.
Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable en el que el par pasará las próximas 24 horas, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que la inversión de la tendencia en la dirección opuesta se acerca.