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Perspectivas a largo plazo.

El par EUR/USD ha subido 450 pips esta semana y eso es un récord para los últimos 2 años en los que mantuvo una fuerte tendencia a la baja. Aunque los fundamentos fundamentales y la geopolítica no han cambiado mucho, y ha habido muy pocas noticias y publicaciones esta semana, se puede decir que el par está a punto de formar una nueva tendencia alcista, que podría durar meses o incluso años. Cabe señalar que no hubo muchas razones para el crecimiento de esta semana. De hecho, el único acontecimiento realmente importante fue la publicación del informe sobre la inflación en Estados Unidos, nada más fue interesante o importante para el euro o el dólar. Por supuesto, también podemos recordar las elecciones en el Congreso de EE.UU., sin embargo, los resultados finales aún no han llegado, por lo que no se pueden sacar conclusiones.

Hace un par de días dijimos que era probable que los republicanos ganaran la Cámara Baja del Congreso, pero precisamos que distintas fuentes proporcionaban cifras diferentes. En la mañana del sábado, la información oficial de The Associated Press es la siguiente. En la Cámara de Representantes, 211 escaños serán para los republicanos y 199 para los demócratas, mientras que otros 25 escaños quedan sin determinar. Para obtener la mayoría se necesitan al menos 218 escaños, por lo que ni los demócratas ni los republicanos han ganado ni perdido nada todavía. La situación en el Congreso es aún más interesante. Por el momento, 47 mandatos son para los demócratas y 48 para los republicanos, con otros 3 escaños aún sin determinar. Incluso el recuento provisional de votos hace imposible llegar a la conclusión de quién controlará la Cámara Alta. En Nevada, se ha contado el 95% de los votos y Adam Laxalt va a la cabeza con un margen del 0,1%. Alaska también tiene un candidato republicano a la cabeza y Georgia tendrá una segunda vuelta. En otras palabras, los republicanos aún no han ganado ni el Congreso ni la Cámara de Representantes. E incluso si lo hacen, será simplemente mínimo. Por lo tanto, es poco probable que el dólar caiga a un nivel récord esta semana debido a los resultados inconclusos de las elecciones.

Análisis COT.

Los informes COT para el euro en 2022 son cada vez más interesantes. La mitad del año mostraba un sentimiento abiertamente alcista por parte de los operadores profesionales, pero al mismo tiempo la moneda europea caía constantemente. Luego, durante unos meses, mostraron un estado de ánimo bajista y el euro también caía constantemente. Ahora la posición neta de los operadores no comerciales vuelve a ser alcista y se fortalece, y el euro apenas ha retrocedido 500 pips desde su mínimo de 20 años. Esto se debe, como ya hemos dicho, a que la demanda de dólares sigue siendo muy alta en medio de la difícil situación geopolítica mundial. Por lo tanto, aunque la demanda del euro esté aumentando, la elevada demanda del dólar impide que el propio euro suba. Durante la semana de referencia, el número de contratos de compra en el grupo Non Comercial aumentó en 13 mil, mientras que el número de ventas disminuyó en 17 mil. En consecuencia, la posición neta aumentó en unos 30 mil contratos. Sin embargo, este hecho no tiene importancia, ya que el euro sigue "en el fondo". El segundo indicador en la imagen de arriba muestra que la posición neta es ahora bastante alta, pero más arriba hay un gráfico del movimiento del propio par y podemos ver que el euro de nuevo no puede beneficiarse de este factor aparentemente alcista. El número de contratos de COMPRA es mayor que el número de contratos de VENTA para los operadores no comerciales en 106 mil, pero el euro sigue cotizandose muy bajo. Así que la posición neta del grupo Non Commercial puede seguir aumentando, esto no cambia nada. Si se observa el total de posiciones largas y cortas abiertas para todas las categorías de operadores, hay 23.000 más de ventas (617.000 frente a 594.000).

Análisis de los acontecimientos fundamentales.

Como hemos mencionado, el acontecimiento clave de esta semana ha sido el informe sobre la inflación. El informe muestra que los precios se desaceleraron bruscamente en octubre, hasta el 7,7% interanual. No podemos afirmar que esto nos haya sorprendido, pero para el mercado parece que sí. Aunque si la Fed ya ha subido las tasas de interés 4 veces en un 0,75%, ¿qué más debemos esperar? Tampoco entendemos la reacción del mercado a este informe en forma de una venta masiva del dólar. Si hubiera bajado de precio 100 puntos habría sido lógico, pero una caída tan grande... De todos modos, la Reserva Federal no va a abandonar sus planes de subir las tasas al 4,75-5,00%, por lo que los informes sobre la inflación ya no son tan importantes para Estados Unidos y el dólar como antes. Sin embargo, formalmente, el apoyo al dólar está cayendo a medida que disminuye la probabilidad de que se produzca un mayor endurecimiento.

Plan de operaciones para la semana del 14 al 18 de noviembre:

1) En el marco temporal de 24 horas, el par superó la línea Senkou Span B, por lo que por primera vez en mucho tiempo tiene posibilidades reales de una subida prolongada. Por supuesto, estas posibilidades desaparecerán muy rápidamente si la geopolítica comienza a deteriorarse, pero mientras tanto, probablemente podemos esperar un movimiento ascendente hacia 1,0636 (100,0% de retroceso de Fibonacci) y comprar el par.

2) En cuanto a las ventas del par EUR/Dólar, ahora se han vuelto temporalmente irrelevantes, ya que el precio ha superado la línea crítica y el Senkou Span B. Ahora para considerar las posiciones cortas debemos esperar a que el precio vuelva a moverse por debajo de las líneas clave del indicador Ishimoku.

Explicaciones de las ilustraciones:

Los niveles de precios de soporte y resistencia (resistance/support), niveles de Fibonacci son niveles, que son los objetivos para la apertura de compras o ventas. Los niveles de Take Profit pueden colocarse cerca de ellos.

Los indicadores Ishimoku (configuración estándar), Bandas de Bollinger (configuración estándar), MACD (5, 34, 5).

El indicador 1 de los gráficos COT es el tamaño de la posición neta de cada categoría de operadores.

El indicador 2 de los gráficos COT es el tamaño de la posición neta del grupo "Non commercial".