FX.co ★ Buenas condiciones para el crecimiento del oro.

El informe de ayer sobre el índice de precios al consumidor estuvo muy por debajo de las expectativas, incluso por debajo del pronóstico de inflación del Banco de la Reserva Federal de Cleveland. La herramienta de pronóstico del Banco de la Reserva Federal de Cleveland mostró anteayer que el índice de precios al consumidor de octubre sería de 8,09%. El jueves, el BLS informó que el índice de precios al consumidor de octubre aumentó un 7,7% interanual.

"El IPC para todos los consumidores urbanos (CPI-U) aumentó estacionalmente un 0,4 por ciento en octubre, el mismo aumento que en septiembre", dijo la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU.

El índice de vivienda contribuyó con más de la mitad de la ganancia mensual, mientras que los índices de gasolina y alimentos también subieron. Mientras subía el índice de gasolina y electricidad, el índice de energía aumentaba un 1,8% en un mes. Y el índice de gas natural cayó. El índice de alimentos subió un 0,6% en el mes, mientras que el índice de alimentos subió un 0,4%.

El informe de ayer tuvo un profundo efecto inmediato en el sentimiento del mercado, afectando a todas las clases de activos. El oro cotiza a $1757, un 2,71% más o $46,50.

El dólar estadounidense cayó bruscamente un 2,45%, con el índice del dólar actualmente fijado en 107,61.

La mayor caída porcentual ocurrió ayer con los instrumentos de deuda pública, como los bonos y letras del Tesoro. El contrato de futuros sobre bonos a 10 años disminuyó un 7,76 %. Los futuros de bonos del Tesoro a 30 años cayeron un 5,53 %.

Los mercados bursátiles de EE. UU. experimentaron un fuerte repunte, con el Promedio Industrial Dow Jones ganando un 3,7 % o 1201,43 puntos:

S&P 500 agregó 5,53 %:

El índice compuesto NASDAQ agregó 7,35 %:

Las fuertes ganancias observadas en las acciones y los metales preciosos, así como la fuerte liquidación de la deuda estadounidense y el dólar, se debieron a la percepción de que la inflación por debajo de las estimaciones sugiere una Reserva Federal más acomodaticia en la última reunión de diciembre de este año.

Según la herramienta CME FedWatch, hay un 80,6 % de posibilidades de que la Fed suba los tipos en 50 puntos básicos en diciembre en lugar de 75 puntos básicos, en comparación con solo el 19,4 % actual.

Lo más destacable es el cambio neto en la probabilidad de una subida de tipos de 50 puntos básicos en diciembre, que fue del 56,8 % anteayer y superior al 80 % ayer.

Lo que es más importante en el informe de inflación de ayer es que la inflación todavía se encuentra en un nivel extremadamente alto de 7,7 %. Ahora, cuando la percepción y el sentimiento del mercado sugieren una posición más moderada de la Reserva Federal y la inflación aún se encuentra en un nivel alto, este es un entorno ideal para el crecimiento del valor del oro. Fue la agresiva subida de tipos de interés por parte del Sistema de la Reserva Federal lo que impidió que el oro subiera, y no la fuerte caída observada en marzo de este año. Incluso frente a un rápido aumento de la inflación, los participantes del mercado se concentraron en el efecto de un aumento en las tasas de interés, no en el crecimiento de la inflación. Esto ciertamente cambiará el enfoque de los participantes del mercado de tasas más altas a una inflación alta.