FX.co ★ ¿Subirán las tasas la próxima semana?

Hoy, la BLS (Bureau of Labor Statistics) publicará el último informe de inflación en relación con el índice PCE de septiembre de 2022. Estos serán los datos de inflación más recientes que recibirá la Reserva Federal y, por lo tanto, serán un componente clave para decidir el tamaño de el próximo aumento de tasas en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto la próxima semana.

Según la herramienta CME FedWatch, hay un 88 % de posibilidades de que la Fed suba los tipos en 75 puntos básicos, por debajo de la previsión de ayer del 92,5 %. Esto elevará la tasa base de la Fed entre 375 y 400 puntos básicos en la reunión del FOMC de la próxima semana.

Según Bloomberg News, los economistas encuestados predicen que, en comparación con el año pasado, el índice PCE aumentará un 6,3 % en septiembre.

"Excluyendo alimentos y energía, se espera que la cifra aumente un 0,5 % en comparación con agosto y un 5,2 % a partir de septiembre de 2021. Los pronósticos más altos siguen los datos del gobierno publicados a principios de este mes, que muestran que un indicador clave de los precios al consumidor subyacentes se aceleró a un máximo de 40 años en septiembre.

En un artículo escrito por Jessica Menton de Bloomberg News, la pregunta más importante que enfrentan los inversionistas y operadores es: ¿La inflación plurianual está llegando a su punto máximo o los precios seguirán subiendo? Los operadores están atentos a la tasa de inflación preferida por la Reserva Federal.

El PPI ayudará a determinar si habrá otro aumento de la tasa de interés de 75 puntos básicos por parte del banco central en su reunión de la próxima semana.

Aunque su artículo se centró en Wall Street y los inversores bursátiles, sus declaraciones ofrecen una imagen clara de otras clases de activos, incluidos el oro y la plata.

Thomas Martin, gerente senior de cartera de Globalt Investments, dijo: "La Fed está sentando las bases para poner fin a los aumentos excesivos de tasas si los datos de inflación lo respaldan. Pero si esto no sucede, estarán listos para continuar con sus grandes campañas después de noviembre".

A diferencia de los días de negociación anteriores, la fortaleza del dólar de ayer se correlacionó negativamente con los precios del oro. El dólar subió un 0,79%, con el índice del dólar actualmente en 110,87.

Esto significa que la caída parcial del precio del oro habría sido mucho mayor si el dólar no hubiera agregado alrededor del 8/10 por ciento de su valor.

Los participantes del mercado también están considerando cómo la Fed tendrá en cuenta el informe del gobierno de ayer, que mostró que el PIB del tercer trimestre aumentó un 2,6 % desde una estimación del 2,3 %, expandiéndose más rápido de lo esperado. También queda claro en el informe que este año la economía estadounidense experimentó un período de crecimiento positivo por primera vez. Esto condujo a una caída en los precios del oro después de la publicación del informe del PIB de ayer.

El informe del PIB del tercer trimestre incluyó los datos más recientes sobre los pagos de intereses federales anuales, lo que indica que habían aumentado a $736.500 millones. Esto estableció un nuevo récord para los pagos de intereses anuales sobre la deuda del gobierno de EE. UU.

Según US Debt Clock.org, la deuda nacional de EE. UU. supera actualmente los 31 billones de dólares y es insostenible. Las tasas de interés más altas establecidas por la Reserva Federal solo exacerban este problema. Sin embargo, el nivel actual de la deuda del gobierno y el alto costo de atender solo las tasas de interés están creando un sentimiento de mercado extremadamente optimista para el oro.