FX.co ★ Las tasas de interés continuarán subiendo

En una entrevista exclusiva ayer con Kathleen Hays para Bloomberg News, el presidente del Banco de la Reserva Federal de St. Louis, James Bullard, reafirmó la determinación de la Reserva Federal de continuar aumentando agresivamente las tasas para frenar la alta inflación. Bullard dijo que la buena noticia es que los mercados están valorando los aumentos esperados en las tasas de interés, por lo que es importante que los funcionarios honren e implementen esos aumentos para mantener bajo control la alta inflación.

También dijo que la Reserva Federal está sorprendida de que las presiones inflacionarias sigan aumentando. Así, se confirmó que el objetivo de la Fed es acercar la tasa de los fondos federales al 4,5% o 4,75% y la subida de tipos de 75 puntos básicos en la reunión del FOMC de noviembre fue más o menos tenida en cuenta por los mercados. Sin embargo, preferiría esperar a que la reunión decida el monto del aumento.

No confirmó que un aumento de la tasa de 75 puntos básicos en noviembre sería seguido por un aumento adicional de la tasa de 75 puntos básicos en diciembre, y dijo que no quería hacer pública su opinión, que respaldaría en la reunión de diciembre.

Entre los funcionarios de la Reserva Federal, Bullard es considerado uno de los más agresivos. Fue el primer presidente de la Reserva Federal en proponer públicamente un aumento de la tasa de 75 puntos básicos. En entrevista, dijo que el índice de precios al consumidor subyacente, que subió a 6,6% en septiembre con respecto al año pasado, sigue causando preocupación.

Su entrevista se debe a los comentarios de anteayer por el presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari. Durante el panel de discusión, también confirmó que la Fed mantendrá una postura monetaria agresiva y dijo que la Fed no puede pausar su campaña de ajuste monetario mientras la inflación subyacente aún se está acelerando.

Estos anuncios reforzaron la confianza del mercado de que los rendimientos de la deuda pública seguirán aumentando, como vimos ayer. Los futuros de bonos a 10 años subieron un 3,23% hasta el 4,127%, mientras que los rendimientos del Tesoro a 30 años subieron un 2,61% hasta el 4,126%. Estos mayores rendimientos, a su vez, fortalecieron al dólar, lo que llevó a un aumento del 0,75% en el índice del dólar, que actualmente está fijado en 112,83.

Esto condujo a una fuerte caída en los precios de los metales preciosos.