FX.co ★ Análisis de la semana de operaciones del 10 al 14 de octubre para el par GBP/USD. Informe COT. La libra esterlina mantiene las posibilidades de una nueva tendencia alcista.

Perspectivas a largo plazo.

El par de divisas GBP/USD durante la semana actual ha mostrado un crecimiento de 100 pips, pero dos días de los cinco todavía terminaron en graves pérdidas. Hace unas semanas el precio se consolidó por encima de la línea crítica, y esta semana primero bajó y luego volvió a subir. Como resultado, sigue estableciéndose ligeramente por encima del Kijun-Sen, lo que mantiene ciertas posibilidades de una nueva tendencia alcista. Pero al mismo tiempo, después de la tendencia alcista de 1100 puntos, que se produjo justo después de la nueva caída de 1000 puntos, la libra esterlina no ha mostrado nada. Cabe recordar que los últimos "vuelos de la libra" estaban relacionados con las iniciativas fiscales de Liz Truss y Kwasi Kwarteng, este último ya jubilado. Los nubarrones también se ciernen sobre la propia Liz Truss. Ha sido acusada de una devaluación generalizada de la moneda británica, así como de la fuerte caída de la demanda de los bonos del Tesoro. Parte de las iniciativas fiscales ya fueron eliminadas del actual "plan Truss", pero el mercado sigue en estado de shock. El Banco de Inglaterra ha intentado estabilizar el mercado de deuda, pero no podemos decir que lo haya hecho bien. Por lo tanto, el trasfondo fundamental para la libra esterlina no es sólo un proceso de endurecimiento de la política monetaria de la Fed (el Banco de Inglaterra sigue siendo mucho menos importante para los operadores), sino también los problemas con el mercado financiero británico y otra crisis política, que puede dar lugar a un voto de censura a Truss. Así pues, la libra podría estar contenta de subir, pero la mayoría de los factores, incluidos los geopolíticos, siguen estando del lado del dólar estadounidense. El jueves, el informe sobre la inflación en EE.UU. también tuvo un efecto bomba en el mercado. El dólar estadounidense subió mucho al principio, luego bajó considerablemente y volvió a subir el viernes. Los operadores llevan más de un día trabajando con la desaceleración del 0,1% interanual de la inflación. Y la propia caída del 0,1% significa que la Fed simplemente tiene que seguir subiendo las tasas de forma muy, muy agresiva, porque la inflación ya ha demostrado que no se va a frenar sin un impulso en forma de endurecimiento de la política monetaria.

Análisis COT.

El último informe COT sobre la libra esterlina mostró una nueva suavización del sentimiento bajista. Durante la semana, el grupo Non-commercial abrió 6,9 mil contratos de compra y cerró 3,4 mil contratos de venta. Así, la posición neta de los operadores no comerciales aumentó en 10,3 mil, lo que es bastante para la libra. Se podría suponer que las acciones de los grandes operadores y el movimiento de la libra han empezado por fin a coincidir, ya que la libra en su conjunto ha aumentado en el último periodo de crecimiento de la posición neta, pero nos preocupa que esto pueda ser otra "falsa alarma". El indicador de posición neta ha subido ligeramente en las últimas semanas, pero no es la primera vez que sube, aunque el ánimo de los grandes operadores sigue siendo "claramente bajista" y la libra sigue cayendo a medio plazo. Y, si recordamos la situación del euro, hay grandes dudas de que se pueda esperar una fuerte subida del par sobre la base de los informes COT. ¿Cómo se puede contar con ello, si el mercado está comprando más el dólar que la libra? En el grupo "Non-commercial" se han abierto un total de 88 mil contratos de venta y 49 mil contratos de compra. La diferencia, como se puede ver, sigue siendo muy grande. El euro no puede mostrar un crecimiento cuando los grandes operadores están en un estado de ánimo alcista, y la libra será capaz de subir de repente con un estado de ánimo bajista? Seguimos siendo escépticos sobre el crecimiento a largo plazo de la moneda británica, aunque hay algunas razones técnicas para ello.

Análisis de los acontecimientos fundamentales.

Durante la semana en curso se ha publicado bastante información estadística diferente en Gran Bretaña, sin embargo no podemos llegar a la conclusión de que haya ayudado de alguna manera a la libra. La tasa de desempleo bajó al 3,5%, lo cual es bueno, pero al mismo tiempo el PIB cayó un 0,3% en agosto y la producción industrial perdió un 1,8%. Precisamente, al final de la semana se supo que el ministro de Economía del Reino Unido, Kwasi Kwarteng, había sido destituido cuando llevaba poco más de un mes en el cargo. Así pues, el Reino Unido sigue siendo febril y pensamos que el trasfondo fundamental general sigue siendo negativo para la libra esterlina. Las estadísticas estadounidenses no fueron mucho mejores esta semana. Las ventas al por menor mostraron un crecimiento nulo en septiembre y el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan subió ligeramente. La inflación sólo bajó un 0,1%, pero este factor sólo juega a favor de la moneda estadounidense.

Plan de operaciones para la semana del 17 al 21 de octubre:

1) El par libra/dólar mantiene en general una tendencia a la baja a largo plazo, pero ya está por encima de la línea crítica. Por lo tanto, se puede considerar una pequeña compra ahora, siempre y cuando el par esté por encima del Kijun-Sen. El objetivo es la línea Senkou Span B, que se encuentra en el nivel 1,1843. Hay algunas razones para que el par suba, pero todavía hay muchas razones para una nueva caída. Hay que tener cuidado con las compras.

2) La libra esterlina ha dado un sólido paso adelante, pero sigue en una posición en la que es bastante difícil esperar una fuerte subida. Si el precio se consolida de nuevo por debajo de la línea Kijun-sen, la caída del par podría reanudarse rápidamente y con fuerza, con objetivos en la zona de 1,0632 - 1,0357.

Explicación de las ilustraciones:

Los niveles de precios de soporte y resistencia (resistance/support), niveles de Fibonacci son niveles, que son objetivos para la apertura de compras o ventas. Los niveles de Take Profit pueden colocarse cerca de ellos.

Los indicadores Ishimoku (configuración estándar), Bandas de Bollinger (configuración estándar), MACD (5, 34, 5).

El indicador 1 de los gráficos COT es el tamaño de la posición neta de cada categoría de operadores.

El indicador 2 de los gráficos COT es el tamaño de la posición neta para el grupo "Non commercial".