FX.co ★ El Banco de Inglaterra amplía su programa de compra de bonos de emergencia

El Reino Unido ha intensificado recientemente sus esfuerzos para evitar que el caos del mercado financiero se extienda más allá del billón de dólares del sector de las pensiones después de que el gobierno de la primera ministra Liz Truss alarmara a los inversores con sus propuestas. En su discurso, el ministro de Finanzas, Kwasi Kwarteng, dijo que presentaría su estrategia fiscal, junto con las previsiones económicas aprobadas por el organismo de supervisión del presupuesto, el 31 de octubre, casi un mes antes de lo previsto. Esto condujo a un aumento de la volatilidad en los mercados, especialmente después de que el Banco de Inglaterra pareciera extender las medidas de emergencia para respaldar el mercado de bonos hasta principios del próximo mes. Se esperaba que estos movimientos fueran parte de los esfuerzos del gobierno para restaurar la confianza de los inversores.

El mes pasado, el ministro de finanzas provocó un colapso de la libra al anunciar un paquete de estímulo no financiado de £45 mil millones que socavó el programa de lucha contra la inflación del Banco de Inglaterra.

Kwarteng obviamente actuó bajo la creciente presión de los políticos y el gobierno, ya que todos esperaban una acción más efectiva para estabilizar las finanzas públicas. También se suponía que las propuestas, incluidos los pronósticos económicos, se publicarían el 23 de noviembre, pero el Ministerio de Finanzas dijo en Twitter a principios de esta semana que saldrían antes, lo que provocó otro aumento en la volatilidad del mercado.

Frente a esta noticia, los rendimientos a 30 años subieron 17 puntos básicos hasta el 4,56 %, especialmente porque el mercado duda de que el BoE cumpla sus promesas de ampliar sus compras temporales de bonos durante una agresiva subida de tipos.

Los fondos de pensiones expuestos a riesgos de inversión basados en pasivos pueden liquidar sus posiciones después de que el gobierno del Reino Unido provocara un desplome del mercado al anunciar la asignación de 45.000 millones de libras esterlinas (50.000 millones de dólares), que querían recibir debido a los recortes de impuestos.

Luego de las declaraciones de ayer, la libra continuó perdiendo posiciones una a una, por lo que ahora los compradores se concentran en defender el nivel de soporte de los 1,0930 y el nivel de resistencia de los 1,1050. Solo la ruptura de este último abrirá el camino a 1,1120, 1,1180 y 1,1215. Mientras tanto, un regreso de la presión y una caída por debajo de 1,0930 empujarán al GBP/USD a 1,0870 y 1,0800.