FX.co ★ Análisis del par EUR/USD. 10 de octubre. El informe clave de la próxima semana es la inflación en Estados Unidos.

El par de divisas EUR/USD terminó el viernes por debajo de la línea de la media móvil. Así, como ya estamos acostumbrados, otro posible inicio de una nueva tendencia alcista terminó con la habitual corrección de 450 pips. Por supuesto, esto no significa que sea cien por cien probable que el par vuelva a alcanzar sus mínimos de 20 años y que sólo se mueva a la baja. Pero, por desgracia, el trasfondo geopolítico sigue siendo tal que las divisas de riesgo no se consideran un instrumento en el que los mercados confíen. Recordemos que la noticia clave de este fin de semana fue la voladura del puente de Kerch. No por un ataque con misiles de las AFU, sino por la explosión de un camión en el propio puente. Obviamente, no explotó accidentalmente, al igual que una locomotora que pasaba con combustible al lado. Pero al mismo tiempo, esta situación se parece más al bombardeo de los Nord Streams que a un ataque militar evidente. Todavía no está claro quién está detrás de este sabotaje y, como siempre, hay muchas versiones. Hasta ahora es difícil incluso decir qué pasó exactamente y cómo pudo pasar un camión cargado de explosivos por los puestos de control. Pero lo importante para nosotros no es ni siquiera esto, sino el hecho de que el conflicto militar entre Occidente y la Federación Rusa se está intensificando. Y esto significa que no mejorará en un futuro próximo. Se pondrá peor.

Desde un punto de vista técnico, todas las esperanzas del marco temporal de 24 horas también se derrumbaron la semana pasada. La divisa europea regresó rápidamente a la zona por debajo de la línea crítica, por lo que las cosas se dirigen ahora hacia una continuación de la tendencia bajista. Los fundamentos pasan a un segundo plano en las circunstancias actuales, pero tampoco apoyan a la moneda europea. El problema del gas en Europa no va a desaparecer, ni tampoco el de los altos precios de la energía y la alta inflación. En consecuencia, si los "fundamentos" no se han deteriorado, ciertamente no han mejorado. Si el mismo "fundamento" contribuyó a la caída del euro en los últimos 7 u 8 meses, ¿por qué habría de servir de apoyo ahora? Había una ligera esperanza de que los osos se hartaran de la venta del euro, pero como se puede ver, aún no está destinada a hacerse realidad.

La Fed subirá las tasas varias veces más, independientemente de la inflación.

Como se desprende del título del artículo, el informe más importante de la nueva semana será la inflación estadounidense. Hay que señalar de entrada que los expertos no esperan una fuerte desaceleración a finales de septiembre, con previsiones que oscilan entre el 8,1% y el 8,2%, frente al 8,3% de agosto. Como dijimos hace dos meses, una fuerte caída del índice de precios al consumo no significa que la inflación vaya a caer ahora un 0,5-0,6% cada mes. El último informe mostró una desaceleración de sólo el 0,2% y el nuevo informe podría mostrar incluso menos. Por lo tanto, la Fed no puede aflojar la "presión monetaria" y tiene que seguir subiendo las tasas. No creemos que la Fed abandone su enfoque agresivo por ningún motivo. Creemos que en las dos reuniones restantes la tasa subirá otro 1,25% y tal vez veamos una o dos subidas más en 2023. Esto significa que la política monetaria seguirá endureciéndose, estimulando al mercado a comprar exactamente la moneda estadounidense. El BCE está muy atrasado. También ha empezado a subir las tasas de interés y también va a cambiar a un enfoque agresivo. Pero pasarán al menos seis meses antes de que las tasas de la Fed y del BCE puedan acercarse. Mientras tanto, el dólar será preferible para comprar.

Entre otros acontecimientos e informes, destacaremos el próximo discurso de Christine Lagarde, cuya retórica probablemente no cambiará. El informe sobre la producción industrial de la UE apenas tiene interés real para alguien en este momento. Y no hay previstos otros eventos y publicaciones importantes en la UE. Por lo tanto, la geopolítica volverá a ser más importante. En particular, todo el mundo espera ahora una declaración oficial del Kremlin sobre lo ocurrido en el puente de Kerch.

La volatilidad media del par de divisas EUR/USD durante los últimos 5 días de operaciones para el 10 de octubre es de 135 pips y se caracteriza como "muy alta". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles 0,9604 y 0,9874 el lunes. Un giro del indicador Heiken Ashi hacia arriba señalará una ronda de corrección alcista.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 0,9644

S2 – 0,9521

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 0,9766

R2 – 0,9888

R3 – 1,0010

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD se ha consolidado por debajo de la línea media móvil. Por lo tanto, ahora deberíamos mantenernos en posiciones cortas con objetivos en 0,9644 y 0,9604 hasta que el indicador Heiken Ashi se revierta al alza. Las compras no volverán a ser relevantes hasta que el precio se consolide por encima de la media móvil con objetivos en 0,9888 y 1,0010.

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Explicación de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a identificar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.

La media móvil (ajuste 20.0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para los movimientos y las correcciones.

Los niveles de volatilidad (las líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.

El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.