FX.co ★ Análisis de la semana de operaciones del 3 al 7 de octubre para el par EUR/USD. Informe COT. La semana comienza con una buena noticia y termina con otra.

Perspectivas a largo plazo.

El par de divisas EUR/USD ha caído sólo 50 pips esta semana. Se podría pensar que no hay nada malo en ello, pero en realidad es mucho más complicado. A mediados de la semana actual la moneda europea se encontraba por encima de la línea crítica, que recordemos es la primera señal de ruptura de la tendencia. Pero en los tres días siguientes se reanudó el movimiento a la baja, y el viernes el precio se movió por debajo de la línea Kijun-Sen. Así que, una vez más, la incipiente tendencia alcista no se materializó. Esta vez, con un esfuerzo inhumano, el euro logró corregirse 450 pips contra la tendencia global a la baja, lo que supone sólo 50 pips más que la mayoría de sus correcciones. Por lo tanto, podemos decir que el "plan mínimo" se ha cumplido y ahora podemos volver a ir al Sur. Durante la próxima semana podrían volver a caer a sus mínimos de 20 años.

Durante la semana en curso se produjeron pocos acontecimientos macroeconómicos, pero el par se siguió cotizando con tendencia y volatilidad. El mercado recibió principalmente los datos de actividad empresarial, que fueron bastante débiles en la UE y el Reino Unido y bastante buenos en Estados Unidos. Sin embargo, hay que recordar que los índices de actividad empresarial no son tan importantes como para que el par "vuele" tras su publicación. Naturalmente, los índices más importantes se publicaron el viernes en Estados Unidos. Sin embargo, no dieron mucha importancia al panorama técnico, y la volatilidad del viernes fue la más débil de la semana. Y, lo que es más importante, la situación geopolítica sigue escalando y empeorando. La relación entre Occidente y Rusia ha quedado permanentemente deteriorada. La interrupción del Nord Stream ha detenido prácticamente todo el suministro de gas a Europa. La UE, por su parte, está estableciendo "relaciones de gas" con otros países. Además, en Ucrania no "huele" al final del conflicto geopolítico. Hoy se ha sabido de una explosión en el puente de Crimea...

Análisis COT.

Los informes COT sobre el euro en 2022 podrían ponerse como ejemplo en un libro de texto. Medio año, los operadores profesionales se mostraban totalmente alcistas, pero al mismo tiempo la divisa europea caía de forma constante. Luego, durante unos meses, estuvieron en un estado de ánimo bajista y el euro también caía constantemente. Ahora la posición neta de los operadores no comerciales vuelve a ser alcista y el euro sigue cayendo. Esto se debe, como hemos dicho, a que la demanda de dólares sigue siendo muy alta, debido a la difícil situación geopolítica del mundo. Por lo tanto, aunque la demanda del euro esté aumentando, la elevada demanda del dólar impide que el propio euro suba. Durante la semana de referencia, el número de contratos de compra en el grupo Non-commercial disminuyó en 9,3 mil y el número de contratos de venta disminuyó en 19,2 mil. En consecuencia, la posición neta creció en unos 9,9 mil contratos. Este hecho no importa mucho, ya que el euro sigue "en el fondo". En este momento, los operadores profesionales siguen prefiriendo el euro dólar. El número de contratos de COMPRA es superior al número de contratos de VENTA para los operadores no comerciales en 45 mil, pero no se pueden obtener dividendos para la moneda europea. Por tanto, la posición neta del grupo "Non-commercial" puede seguir creciendo, esto no cambia nada. Incluso si se presta atención al número total de posiciones de compra y de venta, sus valores son más o menos los mismos, pero sigue siendo el euro el que cae. Por lo tanto, hay que esperar a que se produzcan cambios en el contexto geopolítico y/o fundamental para que algo cambie en el mercado de divisas.

Análisis de los acontecimientos fundamentales.

Esta semana las estadísticas más importantes se publicaron el viernes. Por supuesto, podemos mencionar los datos del ISM de Estados Unidos, sin embargo, sus valores no son tan importantes como para esperar que influyan en la dirección del par. El viernes, sin embargo, los operadores se llevaron una verdadera sorpresa. Un mes antes, la tasa de desempleo en EE.UU. había subido un 0,2%, hasta el 3,7%, y muchos esperaban que aumentara. Pero a finales de septiembre la tasa de desempleo volvió a caer al 3,5% y se mantiene en su nivel más bajo en 50 años. El número de nóminas no agrícolas creadas en septiembre fue de 263.000, en línea con las previsiones. Por lo tanto, la conclusión es clara: el mercado laboral estadounidense no está experimentando ningún problema y, por lo tanto, la Fed puede seguir subiendo las tasas a un ritmo elevado, lo que es bueno para el dólar. Esperamos otras 2-3 subidas de tasas, que durarán unos 5 meses. En consecuencia, la moneda estadounidense puede crecer con bastante tranquilidad durante otros 2-3 meses.

Plan de operaciones para la semana del 10 al 14 de octubre:

1) En el marco temporal de 24 horas, el par ha reanudado su movimiento hacia el sur. Prácticamente todos los factores siguen siendo favorables a una subida del dólar a largo plazo, aunque los factores de apoyo al euro empiezan a aparecer lentamente. El precio está por debajo de la nube Ishimoku y de la línea crítica, por lo que no es necesario comprar en este momento. Deberíamos esperar al menos la fijación por encima de la línea Senkou Span B y sólo después de eso deberíamos considerar las posiciones largas.

2) En cuanto a las ventas del par EUR/USD, siguen siendo más relevantes en este momento. El precio está de nuevo por debajo de la línea crítica, por lo que esperamos una nueva caída con un objetivo por debajo de 0,9582 (161,8% de Fibonacci). A largo plazo, si el trasfondo fundamental para la moneda euro no mejora y la geopolítica sigue deteriorándose, el euro podría caer aún más.

Explicación de las ilustraciones:

Los niveles de precios de soporte y resistencia (resistance/support), niveles de Fibonacci son niveles, que son objetivos para la apertura de compras o ventas. Los niveles de Take Profit pueden colocarse cerca de ellos.

Los indicadores Ishimoku (configuración estándar), Bandas de Bollinger (configuración estándar), MACD (5, 34, 5).

El indicador 1 de los gráficos COT es el tamaño de la posición neta de cada categoría de operadores.

El indicador 2 de los gráficos COT es el tamaño de la posición neta para el grupo "Non-commercial".