FX.co ★ Análisis del par EUR/USD. El 14 de septiembre. Joachim Nagel provoca un fortalecimiento de la moneda europea.

El par de divisas EUR/USD retomó tranquilamente el crecimiento durante el martes. Como mencionamos en nuestros artículos anteriores, es demasiado pronto para llegar a una conclusión definitiva sobre el fin de una tendencia bajista a largo plazo. Esta tendencia se ha formado durante demasiado tiempo como para romperla en una semana. Hay que recordar que tenemos un cierto "punto de bifurcación": 1,0369. Este nivel es el último máximo local. Si se actualiza, las posibilidades de formar una nueva tendencia alcista aumentarán considerablemente. Si no, todo el segmento actual del crecimiento del euro será considerado como otra corrección "débil", porque tenemos que recordar, que durante toda la tendencia a la baja el par mostró una corrección de máximo 400 pips. Y el martes nos ha demostrado de manera elocuente que el nivel de 1,0369 está fuera del alcance del par, y que es demasiado pronto para acabar con el dólar. Al mercado le bastó con entender que la inflación en EE.UU. en agosto fue un poco más baja de lo esperado para que el par bajara casi 200 pips. ¿De qué más hay que hablar?

La subida matutina del euro tampoco era lógica, desde el punto de vista macroeconómico. Alemania publicó por la mañana el informe sobre la inflación del mes de agosto, que mostró una nueva aceleración hasta el 7,9%, en plena consonancia con las previsiones de los expertos. Por un lado, este informe podría provocar un nuevo fortalecimiento de la moneda europea, ya que cualquier crecimiento de la inflación aumenta la probabilidad de un nuevo endurecimiento de la política monetaria del BCE, al menos un poco. Y Alemania es la "locomotora" de la economía europea y no se puede ignorar su rendimiento. Por otro lado, la inflación en Alemania es de las más bajas de la Unión Europea. La aceleración del índice de precios al consumo en el Bundestag no es nada crítico. La inflación en toda Europa es mayor. Por lo tanto, el crecimiento de la moneda euro no se corresponde exactamente con este informe.

El jefe del Bundesbank pide una nueva subida de tasas por parte del BCE..

Por el contrario, Joachim Nagel, Gobernador del banco central alemán, dijo esta semana que el Banco Central Europeo debe seguir endureciendo la política monetaria. Con todo, Nagel intervino: "Si el panorama de la inflación sigue siendo el mismo que antes o peor. Desde nuestro punto de vista, el panorama de la inflación seguirá siendo el mismo o peor. Es muy probable que la UE también lo entienda. Así, varios de los principales bancos centrales de la UE ya están pidiendo una nueva subida de tasas. Nagel también destacó que, con el actual ritmo de aumento de precios, la inflación podría superar el 10% en diciembre. Joachim dijo que espera que el aumento de los precios se ralentice en 2023, pero que la inflación seguirá siendo elevada, por encima del 6%. También señala que la confianza en la moneda europea ha caído de forma muy brusca en los últimos meses y que es fundamental recuperarla. Una vez más, esto podría hacerse subiendo la tasa de interés.

En cuanto a la recesión, Nagel no comentó este tema, aunque el BCE difícilmente podría ignorarlo tan fácilmente como el jefe del Bundesbank. Mientras que Alemania siempre ha ido bien y su banco central está dispuesto a subir las tasas, la UE está llena de economías más débiles para las que un aumento de las tasas no sólo significaría una recesión, sino un grave colapso económico. Y entonces la Comisión Europea tendrá que volver y lanzar rescates a esos países con cargo al presupuesto de la UE, que será financiado por Alemania y los demás pilares de la economía europea. Sin embargo, en general estamos de acuerdo con Nagel y creemos que si el BCE ha aumentado la tasa de interés en un 1,25% en dos ocasiones, entonces seguirá haciéndolo al ritmo actual. En principio, así lo declaró casi abiertamente Christine Lagarde la semana pasada tras la reunión. Pretende subir la tasa en todas las reuniones futuras de 2022 en un intento de alcanzar a la Fed. Para la moneda europea, estas noticias son como el maná del cielo. Durante mucho tiempo dijimos que la divergencia entre las tasas del BCE y de la Fed está empujando al euro a la baja, ahora esta divergencia podría desvanecerse lentamente y por lo tanto el euro podría obtener algunos triunfos en sus manos.

La volatilidad media del par de divisas EUR/USD en los últimos 5 días de operaciones para el 14 de septiembre es de 137 pips y se describe como "alta". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre 0,9881 y 1,0155. Un giro del indicador Haiken Ashi hacia arriba señalará una posible reanudación del movimiento alcista.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,0010

S2 – 0,9949

S3 – 0,9888

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,0071

R2 – 1,0132

R3 – 1,0193

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD puede haber iniciado una nueva tendencia alcista, pero puede haberla terminado ya. Ahora deberían considerarse las órdenes de venta si el precio se mueve por debajo de la línea media móvil, con objetivos en 0,9949 y 0,9888. Las órdenes de compra deberían abrirse si el par rebota desde la media móvil, con los objetivos 1,0132 y 1,0155.

Lectura recomendada:

Análisis del par GBP/USD. El 14 de septiembre. El escepticismo del mercado hacia la libra no ha desaparecido, pero ahora es un buen momento para un cambio de tendencia global.

Pronóstico del par EUR/USD y señales de operaciones para el 14 de septiembre. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Pronóstico del par GBP/USD y señales de operaciones para el 14 de septiembre. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Explicación de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a identificar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, entonces la tendencia es fuerte.

La línea de media móvil (ajuste 20,0, suavizado) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para los movimientos y las correcciones.

Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.

El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.