FX.co ★ Premercado estadounidense para el 26 de agosto: estamos esperando otro repunte en el mercado de valores

Los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizaban en rojo el viernes. Los bonos del Tesoro retrocedieron desde sus máximos ya que muchos políticos estadounidenses del Sistema de la Reserva Federal comenzaron a preparar el terreno para el tan esperado discurso del presidente Jerome Powell. Las declaraciones del titular de la Fed ayudarán a formarse una opinión sobre el ritmo de endurecimiento de la política monetaria.

Los futuros del S&P 500 y Nasdaq 100 cayeron un 0,2% y un 0,3%, respectivamente. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años aumentó unos cinco puntos básicos hasta el 3,08%. Además del discurso de Powell el viernes por la tarde, los operadores se familiarizarán con varias estadísticas fundamentales, incluidos los gastos personales de los ciudadanos y el indicador de inflación preferido por la Fed, donde se espera que se registre una disminución en la presión de los precios.

Las acciones mineras continuaron subiendo el viernes debido a que los precios del mineral de hierro, el cobre y otros metales industriales aumentaron luego de los últimos esfuerzos de China para impulsar su economía en declive.

Volviendo a Powell, quien puede confirmar la determinación de la Fed de seguir subiendo las tasas de interés para combatir la alta inflación, cabe señalar el deseo de subirlas y el ritmo de mayor endurecimiento. Muchos expertos ya han anunciado el desarrollo de un escenario agresivo, rechazando las expectativas de un endurecimiento moderado.

En este contexto, hay un repunte de las acciones y una caída de los bonos. Otra pregunta es si Powell intentará restablecer las expectativas del mercado para asegurar una mayor desaceleración de la actividad económica. Una reversión moderada jugaría bien en las manos de los compradores de activos de riesgo que esperan una mayor recuperación del mercado de valores. Pero si la Fed se aparta ahora de los objetivos fijados, la lucha contra la inflación puede prolongarse durante muchos años. Entonces la economía tiene la oportunidad no solo de entrar en una recesión, sino que todo fluirá hacia una crisis, comenzando con el mercado inmobiliario y terminando con el mercado laboral y el estancamiento de los sectores manufacturero y de servicios. Si Powell renuncia a la esperanza de una reversión moderada, es posible que veamos caer los rendimientos y los mercados bursátiles terminen la semana en un nivel alto.

Imagine que otros bancos centrales ya han subrayado la necesidad de nuevas subidas de tipos. La presidenta del Banco de la Reserva Federal de Kansas City, Esther George, dijo que es imposible excluir el nivel de las tasas de interés incluso por encima del 4%.