FX.co ★ Análisis del par GBP/USD. El 1 de agosto. Es posible que los resultados de la reunión del Banco de Inglaterra ya se tengan en cuenta en la cotización actual del par.

El par de divisas GBP/USD "voló" en todas las direcciones el viernes y mostró una gran volatilidad. Estos "vuelos" no fueron provocados por las estadísticas macroeconómicas ni por otros acontecimientos, ya que no hubo ni lo primero ni lo segundo. En los Estados Unidos hubo un par de informes, como la variación de la renta y el gasto personal en los Estados Unidos, el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan. El gasto personal aumentó más de lo previsto, los ingresos personales se mantuvieron dentro de las previsiones y el índice de confianza de los consumidores se situó en 51,5, uno de los niveles más débiles en 25-30 años. En otras palabras, lo que falta absolutamente en la economía estadounidense en este momento son las expectativas positivas. Aunque Jerome Powell cree que se puede evitar una recesión, los consumidores y los economistas creen que la recesión ya ha comenzado. Y ha comenzado en un contexto de alta inflación, que ni siquiera el crecimiento se puede detener todavía. Sin embargo, para el par libra/dólar y el mercado de divisas en general esta información no importa demasiado. El hecho de que la economía estadounidense tenga problemas no es una novedad para nadie. El Reino Unido también tiene bastantes problemas y la economía británica se enfrenta a la misma recesión. La única diferencia es que la Reserva Federal está subiendo las tasas de interés con mayor rapidez, por lo que la economía se está frenando también rápidamente y de forma brusca. El Banco de Inglaterra sube las tasas de interés con regularidad, pero a un ritmo más gradual, por lo que la economía británica aún no ha "respondido" con un recorte de tasas. Sin embargo, en Gran Bretaña también son conscientes de que hay que combatir la inflación, lo que significa que la tasa también seguirá subiendo y, por tanto, "enfriará" la economía. De este modo, creemos que tampoco se evitarán los valores negativos del PIB británico.

El Banco de Inglaterra tiene casi garantizado el aumento de las tasas de interés en un 0,5%.

En el Reino Unido sólo hay informes menores previstos para esta semana. Los índices de actividad empresarial de los servicios y la industria manufacturera son ciertamente interesantes, pero es poco probable que cambien fundamentalmente el estado de ánimo de los participantes en el mercado. Pero esta semana, el Banco de Inglaterra celebrará una reunión, que fue la razón por la que la libra esterlina mostró un crecimiento en las últimas semanas. ¿Recuerdan que el mercado está ahora contemplando cuánto subirá la tasa el regulador? En la última reunión, tres de los nueve miembros del comité monetario votaron a favor de un aumento del 0,5%, mientras que seis votaron a favor del 0,25%. Sin embargo, el último informe sobre la inflación muestra que ésta ni siquiera se ha frenado, por lo que hay al menos un 70% de probabilidades de que se produzca una subida de tasas del 0,5% en la reunión de agosto. Este endurecimiento de la política monetaria debería provocar aparentemente una fuerte subida de la moneda británica, pero creemos que la reacción del mercado podría ser la contraria. Hay al menos tres razones a favor de ello.

En primer lugar, la libra lleva semanas subiendo. No es que haya conseguido subir un valor irreal en este tiempo, pero es un aumento y no se puede negar. En segundo lugar, la subida de la moneda británica no estaba justificada ni en lo fundamental ni en lo macroeconómico. Es decir, creemos que el mercado simplemente jugó con la subida de tasas del Banco de Inglaterra por adelantado. En consecuencia, si ya se ha calculado una subida de tasas, veremos caer la libra esterlina el jueves, a menos que el regulador tome una decisión totalmente descabellada de subir las tasas un 0,75% o más. En tercer lugar, esto es exactamente lo que vimos la semana pasada cuando la Fed subió las tasas un 0,75%. Ciertamente, esa también fue una subida significativa, pero el dólar estadounidense no experimentó ningún impulso tras ese veredicto. Siguió cayendo frente a la libra y continuó en el mismo lugar frente al euro. Dado que la decisión de la subida de tasas de la Fed también se conocía mucho antes del anuncio oficial de los resultados, el mercado también podría haberla calculado de antemano. Por lo tanto, creemos que el euro y la libra están a punto de caer de nuevo con la renovación de sus mínimos de 20 y 2 años. Por supuesto, no podemos olvidar el "análisis técnico". Por ejemplo, el dólar/libra se cotiza actualmente por encima de su línea media móvil. Por lo tanto, si no cae por debajo de la media móvil, no hay razón para vender el par. No obstante, si tratamos de analizar la situación en su conjunto, diríamos que la caída se reanudará.

La volatilidad media del par GBP/USD durante los últimos 5 días de operaciones es de 138 pips. Este valor es "alto" para el par GBP/USD. Por lo tanto, para el lunes 1 de agosto esperamos un movimiento dentro del canal delimitado por los niveles 1,2034 y 1,2311. Un giro del indicador Haiken Ashi al alza señalaría la reanudación del movimiento alcista.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,2146

S2 – 1,2085

S3 – 1,2024

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,2207

R2 – 1,2268

R3 – 1,2329

Recomendaciones para operar

El par GBP/USD en el marco temporal de 4 horas continúa por encima del muving por el momento. Por lo tanto, en este momento, se deberían seguir considerando las órdenes de compra con objetivos en 1,2268 y 1,2311, ya que el par ha rebotado desde el muving. Las órdenes de venta deberían abrirse cuando el par se consolide por debajo de la línea de media móvil con objetivos en 1,1963 y 1,1902.

Lectura recomendada:

Análisis del EUR/USD. El 1 de agosto. La inflación estadounidense es clave para el mercado de divisas.

Pronóstico del par EUR/USD y señales de operaciones para el 1 de agosto. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Pronóstico del par GBP/USD y señales de operaciones para el 1 de agosto. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Explicaciones de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.

La media móvil (ajuste 20.0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para los movimientos y las correcciones.

Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.

El indicador CCI su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.