FX.co ★ Análisis de la semana de operaciones del 25 al 29 de julio para el par GBP/USD. Informe COT. La libra esterlina se adelanta y tiene posibilidades reales de subir. ¿La reunión del Banco de Inglaterra lo estropeará todo?

Perspectivas a largo plazo.

El par de divisas GBP/USD ha subido 200 pips durante la semana actual. En total, la moneda británica ya ha ganado 500 pips desde los recientes mínimos y el precio ha logrado consolidarse por encima de la línea crítica Kijun-Sen. Así, la libra esterlina puede continuar su movimiento hacia el Norte, si no fuera por un "pero"... Incluso algunos "peros"... En primer lugar, es muy difícil decir por qué la libra sube desde hace tres semanas. Por un lado, el análisis técnico lleva mucho tiempo apuntando a una corrección, pero por otro lado, no había razones fundamentales para ello. Además, había razones para que la moneda estadounidense volviera a fortalecerse, ya que la Reserva Federal subió las tasas de interés un 0,75% esta semana. En segundo lugar, si observamos la corrección en el marco temporal de 24 horas, es casi imperceptible, a pesar de que sigue siendo de 500 puntos. Así que una vez más nos encontramos con una situación en la que la libra parece subir, pero su crecimiento es muy débil y no rompe la tendencia global a la baja. Por lo tanto, creemos que la próxima semana será en muchos aspectos decisiva para la libra. Si la reacción del mercado al resultado de la reunión del Banco de Inglaterra es positiva, podría ser el comienzo de una corrección prolongada de la moneda británica. Si la reacción es negativa, la tendencia bajista se reanudará rápida y fácilmente. Y ni siquiera estamos hablando de los resultados de la reunión, ya que son casi irrelevantes. Esta semana hemos visto que el dólar puede caer perfectamente incluso ante una fuerte subida de tasas de la Fed. El Banco de Inglaterra podría subir las tasas de interés la semana que viene, pero no el 0,25% habitual, sino el 0,5% de golpe. No obstante, no garantizará un nuevo crecimiento de la libra. Por el momento, el par puede seguir moviéndose hacia el Senkou Span B, y si se supera esta línea, se podrá hablar de una subida más seria y prolongada.

Análisis COT.

El último informe COT de la libra esterlina volvió a mostrar pocos cambios. Durante la semana, el grupo Non-commercial abrió 2,6 mil contratos de compra y cerró 0,6 mil contratos de venta. Por lo tanto, la posición neta de los operadores no comerciales aumentó en 3,2 mil. Pero, ¿qué importa, si el estado de ánimo de los grandes operadores es fuertemente bajista de todos modos, lo que se ve claramente en el segundo indicador de la imagen anterior? Para ser justos, la posición neta del grupo "Non-commercial" ha aumentado en los últimos meses y la libra también muestra cierta tendencia al alza. Con todo, tanto el crecimiento de la posición neta como el de la libra son ahora muy débiles ( en términos globales), por lo que es difícil llegar a la conclusión de que se trata del inicio de una nueva tendencia alcista y de que la libra no volverá a caer. También dijimos que los informes COT no tienen en cuenta la demanda del dólar, que probablemente sigue siendo muy alta en estos momentos. En consecuencia, un fortalecimiento de la moneda británica requiere que la demanda de ésta crezca más rápido y más fuerte que la demanda del dólar. El grupo no comercial tiene ahora un total de 89.000 contratos abiertos para la venta y sólo 34.000 contratos abiertos para la compra. Las posiciones netas tendrán que mostrar un crecimiento durante mucho tiempo antes de que estas cifras al menos se nivelen. El Banco de Inglaterra podría dar un apoyo teórico a la libra y la necesidad técnica de corregirse de vez en cuando. No hay nada más con lo que la moneda británica pueda contar en este momento.

Análisis de los acontecimientos fundamentales.

Esta semana no hubo eventos ni informes importantes en el Reino Unido. Así, los participantes en el mercado sólo pudieron prestar atención a las estadísticas estadounidenses y a la reunión de la Fed. Como dijimos antes, la reacción a los resultados de la reunión del regulador resultó ser totalmente ilógica y tememos que el dólar muestre más de una ronda de fortalecimiento, y lo que está sucediendo ahora es una especie de trampa para los compradores. En general, los informes macroeconómicos tampoco han tenido un fuerte impacto en el sentimiento general del mercado. Sí, hubo una reacción local al informe del PIB estadounidense del segundo trimestre, por ejemplo. Sin embargo, el informe sobre los pedidos de bienes duraderos fue fuerte, pero el dólar no logró reanudar su crecimiento. Por lo tanto, como es habitual, el sentimiento de los operadores influye más en el movimiento del par que la "macroeconomía". Ahora esperamos la reunión del BA y la reacción del mercado a la misma.

Plan de operaciones para la semana del 1 al 5 de agosto:

1) El par libra/dólar mantiene en general una tendencia bajista a largo plazo, pero aún así ha conseguido consolidarse por encima de la línea crítica. Sin embargo, hubo muchas consolidaciones de este tipo durante los últimos meses, y cada vez el par reanudó su tendencia a la baja. Por lo tanto, es posible comprar con cautela, pero debemos considerar una alta probabilidad de renovación de la tendencia bajista y la proximidad de la reunión del Banco de Inglaterra, después de lo cual el par puede "volar" tanto hacia arriba como hacia abajo.

2) La libra sigue acercándose peligrosamente a sus mínimos de 2 años y podría volver a alcanzarlos en 2022. Si el par vuelve a la zona por debajo de la línea crítica, podría desencadenar una nueva ronda de caída de la libra con un objetivo de 1,1410(100,0% de Fibonacci). También se podría observar un rebote de la línea Senkou Span B.

Explicación de las ilustraciones:

Los niveles de precios de soporte y resistencia (resistance/support), los niveles de Fibonacci son objetivos para abrir compras o ventas. Los niveles de Take Profit pueden colocarse cerca de ellos.

Los indicadores Ishimoku (configuración estándar), Bandas de Bollinger (configuración estándar), MACD (5, 34, 5).

El indicador 1 de los gráficos COT es el tamaño de la posición neta de cada categoría de operadores.

El indicador 2 de los gráficos COT es el tamaño de la posición neta para el grupo "Non-commercial".