FX.co ★ Posibles consecuencias de la continuación de la inflación en la eurozona. AUD/USD y GBP/USD pueden mostrar crecimiento

Antes de la reunión del consejo de gobierno del BCE, la eurozona verá la publicación de datos sobre la inflación al consumidor para junio, y se prevé que las cifras se aceleren aún más.

Según el consenso del mercado, se espera que el IPC aumente a 8,6% a/a en junio desde 8,1% en mayo, y aumente 0,8% en la base mensual.

¿Cómo puede afectar la inflación persistente a la decisión sobre los tipos de interés del BCE?

Podemos suponer que los funcionarios de la UE ahora están más preocupados por un fuerte aumento en las tasas de interés por parte del BCE que por la posibilidad de una recesión y sus consecuencias en la eurozona, seguidas de una estanflación en medio de una inflación récord. Las autoridades de la UE y el BCE parecen seguir aferrándose a la esperanza de que la economía escapará de una recesión y que ese problema ya no existirá. En cualquier caso, todas las medidas anteriores del Gobierno y del regulador así lo apuntan claramente, incluso la decisión del banco de subir el tipo de interés un 0,25% en la reunión de mañana.

A pesar del crecimiento de la inflación, el BCE está dispuesto a subir la tasa un 0,25%. El mercado ya ha descontado la decisión. Por lo tanto, es probable que el mercado de valores local vuelva a caer porque la inflación descontrolada simplemente está destruyendo la economía de la región. No obstante, la esperada subida de tasas difícilmente dará soporte al euro frente al dólar debido a la amplia diferencia entre el tipo de interés de la Fed y el del BCE. Mañana, tras la subida, el tipo de interés del BCE se situará en el 0,25%. Mientras tanto, la Fed planea subir la tasa en un 0,75% hasta el 2,50% al día siguiente. Así, será del 0,25% en la eurozona frente al 2,50% en Estados Unidos.

Es muy posible que el mercado de divisas vea caer al EUR/USD por debajo del nivel de paridad hasta el próximo objetivo de 0,9000. Con las tasas de interés subiendo aún más en los EE. UU. que en la eurozona, la brecha entre ellos solo se ampliará, lo que es claramente un factor negativo para el euro.

¿Por qué el mercado bursátil europeo puede retomar la tendencia bajista tras la decisión de tasas del BCE aunque no será tan grande como en EE.UU.?

Puede deberse a los crecientes riesgos de recesión en la región en medio de la estanflación. En lugar de actuar agresivamente para reducir la presión inflacionaria, el regulador europeo ha optado por un enfoque lento. Por supuesto, no ha causado una desaceleración en el crecimiento económico, pero ciertamente lo hará si las medidas impopulares para combatir la inflación se implementan de manera deficiente. En este sentido, la economía europea podría entrar en recesión. Esta, de hecho, es la razón principal de una caída en el mercado de valores europeo. La situación se agrava aún más por una disminución en el suministro de energía a la región debido a la confrontación geopolítica entre Rusia y Occidente.

Perspectiva diaria:

AUD/USD

El par cotiza por debajo de 0,6860. Las cotizaciones subirán a 0,6960 si el par supera la marca.

GBP/USD

El par tiene una resistencia de aproximación en 1,1985. Si sube por encima del nivel, el crecimiento puede extenderse a 1,2055.