FX.co ★ Premercado de EE.UU. para el 6 de julio: una caída del 30% en el mercado de valores es uno de los indicadores de una recesión.

Los futuros sobre los índices bursátiles estadounidenses se han estabilizado ligeramente tras la volatilidad de ayer. Los principales índices cotizan casi sin cambios, y las compras de ayer, que fueron impulsadas por una corrección bastante pronunciada al comienzo de la semana, indican la manifestación de un sentimiento alcista. La caída en los rendimientos de los bonos también impulsó el crecimiento de las acciones ayer por la noche. Los futuros vinculados al Dow Jones Industrial Average, S&P 500 y Nasdaq 100 se negocian sin cambios.

En respuesta a los resultados de ayer, el Dow Jones cayó 129 puntos, compensando las mayores pérdidas al inicio de la sesión. El S&P 500 se recuperó de una breve pérdida del 2 por ciento para terminar el día con una subida del 0,2 por ciento. El Nasdaq Composite centrado en la tecnología aumentó un 1,75 por ciento.

El temor de que la economía entre pronto en recesión, junto con un fuerte aumento en las tasas de interés, provocó que el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años cayera por debajo del de los valores a 2 años. Esto indica que la llamada inversión de la curva de rendimiento, señal de una recesión inminente, ya no es visible.

A medida que los precios de las materias primas, que últimamente han estado alimentando bastante bien a los mercados, siguen impulsando la inflación cada vez más, los precios del petróleo han caído por debajo de los $100 por barril, lo que confirma la posibilidad de una desaceleración del crecimiento económico mundial. Ante este contexto, la caída del martes estuvo liderada por las acciones de las empresas energéticas.

Resulta que algunos analistas de Wall Street ya se han apresurado a afirmar que la recesión puede ser leve. Credit Suisse cree que Estados Unidos puede evitar una recesión, pero no ha especificado cómo. Según analistas de Credit Suisse, el mercado comienza a anticipar el próximo año, que podría ser un año de recuperación tras la primera mitad de 2022.

La ausencia de una crisis de deuda nos permitirá anticipar que la tendencia comenzará a mejorar en un futuro próximo. Una disminución en el rango del 30 por ciento es el valor promedio para identificar indicadores de recesión. Una vez que el mercado caiga más cerca del 50 por ciento, como lo hizo a principios de la década de 2000 y 2008, será posible discutir los problemas reales y la crisis de la deuda.

La publicación de las minutas de la reunión de junio del Sistema de la Reserva Federal puede aumentar la volatilidad del mercado hoy. Se anticipan los informes PMI de Markit para el sector manufacturero, al igual que datos similares del Instituto de Gestión de Abastecimiento.

En cuanto al panorama técnico del S&P 500

La recuperación de ayer fue bastante notable. No tiene sentido alterar el cuadro técnico a la luz de esta situación. Ahora, los compradores deben superar el nivel de resistencia de $3,835. Una ruptura en este rango le permitirá salir de un nuevo pico prolongado y conducirá a un movimiento activo del instrumento de negociación hacia arriba hasta el área de $3,867, donde los grandes vendedores regresarán al mercado nuevamente. Al menos algunos operadores buscarán asegurar ganancias en posiciones largas. El nivel de $3,905 es un objetivo más lejano. En caso de pesimismo, habrá una discusión regular sobre la alta inflación y la necesidad de combatirla, así como un fuerte rechazo de los riesgos, como es el caso actualmente en el mercado de divisas, el instrumento de negociación retrocederá fácilmente al soporte más cercano en $3,788. Una ruptura de este rango dará como resultado una nueva venta entre $3,744 y $3,704 si no hay toros presentes.