FX.co ★ Análisis del par EUR/USD. El 20 de junio. Es poco probable que la nueva semana traiga algo bueno a la moneda europea.

El par de divisas EUR/USD comenzó a retroceder durante el viernes, después de mostrar impresionantes ganancias en las dos jornadas anteriores. A pesar de que la moneda europea subió cuando pocos lo esperaban, no podemos llegar a la conclusión de que la tendencia a la baja haya terminado y que el sentimiento del mercado vaya a cambiar drásticamente. En el marco temporal de 4 horas, la subida de la moneda europea la semana pasada ni siquiera parece convincente. Es sólo una pequeña corrección al alza, pero la tendencia a la baja persiste. Al igual que la tendencia a la baja a largo plazo persiste. Cabe recordar que cerca del nivel de 1,0340 hay un mínimo de 20 años del par. En este momento el precio se encuentra cerca del nivel 5, es decir, a sólo 160 puntos del mínimo de varios años. Por lo tanto, creemos que en las próximas semanas los osos tratarán de llevar al par por debajo de los mínimos de 20 años de nuevo. No es que no haya otra opción en este momento, pero el trasfondo geopolítico fundamental sigue siendo, por decirlo suavemente, poco favorable a la moneda europea.

La semana pasada, el euro registró una subida, a pesar de que no se conocieron datos optimistas en la UE. En lugar de ello, la Fed subió la tasa de interés en un 0,75% de una sola vez, lo que debería haber desencadenado un fuerte fortalecimiento del dólar. Sin embargo, como el dólar subió "por adelantado", antes de que se anunciaran los resultados de la reunión de la Fed, el miércoles y el jueves vimos un movimiento inverso. Pero ahora ese movimiento ha terminado y la reunión de alto nivel de la Fed es cosa del pasado. ¿Y el futuro? En el futuro tenemos otra reunión de la Fed, el mes que viene, en la que es probable que el regulador vuelva a subir su tasa de interés en un 0,75%. Sí, creemos que habrá otra subida del 0,75% también en julio, ya que el FOMC se está inclinando cada vez más hacia el "Plan James Bullard", que hace unas semanas instaba al comité a subir las tasas lo antes posible para controlar la inflación en 2022. Al principio, los miembros del Comité de Política Monetaria no se tomaron en serio la recomendación del "halcón" más duro de su equipo, pero luego, cuando los informes sobre la inflación siguieron saliendo "uno más bonito que el otro", decidieron escuchar al director de la Fed de San Luis.

El BCE sigue muy por detrás de la locomotora.

¿Y qué significa todo esto para el par euro/dólar? Sólo que la FedReserve seguirá endureciendo la política monetaria, pero el BCE... Es difícil de decir. Christine Lagarde y sus colegas parecen haber dejado claro al mercado que se producirán una o dos subidas de tasas en 2022. Tal vez incluso haya más, pero la cuestión es otra. Hasta ahora, el BCE no ha subido nunca las tasas y su nivel está en la "zona negativa". Si la Fed empezó con un 0,25%, el BCE empezará a subir (en algún momento del futuro) con un -0,5%. Ese es el nivel de la tasa de depósito en este momento. En cualquier caso, incluso para alcanzar una tasa más o menos normal, el regulador europeo necesitará mucho más tiempo que la Fed. En Europa ya ni siquiera se trata de controlar la inflación. Esto no puede hacerse mientras el programa APP siga funcionando y las tasas sigan siendo ultrabajas. Por lo tanto, una o dos o unas pocas subidas de tasas en 2022 no tendrán un impacto particularmente grande en el aumento de los precios. Por lo tanto, el BCE sigue y seguirá con su postura ultra blanda y la moneda euro no recibirá ningún apoyo tangible de su emisor.

En la nueva semana, los operadores no tienen mucho que buscar en la UE. Sólo se publicarán algunos informes menores el jueves y ya está. Se trata de los índices de actividad empresarial en el ámbito de los servicios y la industria manufacturera que, según las previsiones de los expertos, no cambiarán mucho a partir de junio. Por lo tanto, no esperamos una reacción del mercado a estos acontecimientos. Especialmente, ahora que la volatilidad del par está en niveles récord. Cabe recordar que el valor medio de la volatilidad es ahora de 99 puntos en el periodo de los últimos 30 días. Eso es mucho, y lo que es más importante, es una tendencia. La volatilidad no sólo ha aumentado durante unos días debido a acontecimientos importantes, sino que lo ha hecho durante un mes y medio. Esto significa que los operadores encuentran motivos para mover el par de forma activa y sin macroeconomía.

La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de operaciones para el 20 de junio es de 129 pips y se caracteriza como "alta". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre los niveles 1,0366 y 1,0624. Un giro del indicador Heiken Ashi hacia arriba señalará un intento de continuar la corrección alcista.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,0376

S2 – 1,0254

S3 – 1,0132

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,0498

R2 – 1,0620

R3 – 1,0742

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD inició rápidamente una subida y la terminó rápidamente. Por lo tanto, ahora es posible permanecer en posiciones cortas con un objetivo de 1,0376 hasta que el indicador Heiken Ashi suba. Las posiciones largas deberían abrirse con un objetivo de 1,0620 si el precio se mueve por encima del muving.

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Explicaciones de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a identificar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.

La línea de media móvil (ajuste 20,0, suavizado) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para los movimientos y las correcciones.

Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.

El indicador CCI su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.