FX.co ★ Bitcoin pierde potencial alcista y comienza a caer

Bitcoin continúa cotizando dentro de un rango estrecho de $29k–$31.5k. La moneda se consolidó sólidamente e intentó salir del área, pero finalmente hizo una ruptura falsa del nivel de $32.2k. Posteriormente, el activo intentó consolidarse en la parte alta del rango, pero comenzó a descender. Y a partir del 7 de junio, los vendedores tienen el control total de la situación.

La criptomoneda se negoció cerca del borde superior del canal, pero finalmente cayó como una piedra en su parte inferior. Como resultado, el precio se negocia en el área de $28,600, y en el gráfico diario se ha formado un patrón "envolvente bajista". También es extremadamente importante comprender que los bajistas están expandiendo el área habitual de movimiento de precios. Esto podría significar una mayor caída, así como la presencia de volúmenes de liquidez que deben eliminarse de los alcistas.

Los indicadores técnicos de la criptomoneda han alcanzado un pico pronunciado y se están moviendo hacia el límite inferior de la zona alcista. Esto indica la formación de grandes volúmenes de ventas, así como una reacción lenta de los compradores. No obstante, el indicador MACD ha resistido y se está consolidando lateralmente. Sin embargo, las nubes se están acumulando alrededor de los toros de Bitcoin nuevamente, y los bajistas toman la iniciativa por completo. Con esto en mente, surge una pregunta razonable: ¿se nivelarán las semanas previas de consolidación y el activo seguirá cayendo?

Comencemos con los fundamentos, que se basan completamente en la política de la Fed. Los inversores están preocupados por el ritmo de ajuste monetario, que podría conducir a una desaceleración significativa del crecimiento económico. Como resultado, vimos una reducción preventiva de la liquidez de los actores del mercado para preservarla y luego redistribuirla de manera rentable.

Esto también puede considerarse como una señal definitiva para la Fed sobre la necesidad de hacer una pausa en una regulación tan estricta de la política monetaria. Los miembros de la Fed también han declarado repetidamente la necesidad de volver a la política monetaria liberal y dejar que los mercados respiren. Tal pausa sería similar a la reciente corrección del índice del dólar estadounidense, que resultó ser un soplo de aire fresco para el criptomercado. Pero hay muchas razones para creer que el regulador no planea hacer una pausa y continuará endureciendo la política monetaria.

Así lo demuestran las estadísticas del mercado laboral de mayo de 2022. En mayo se crearon más de 350,000 puestos de trabajo en Estados Unidos. Este resultado fue significativamente inferior a indicadores similares en abril. Al mismo tiempo, los analistas confían en que la inflación se mantendrá en la región del 6% al 7%, lo que deja a la Fed sin salida. En la reunión de junio, está previsto aumentar la tasa clave en otros 50 puntos básicos.

Sin embargo, es importante comprender que se retirarán otros $45 mil millones bajo el programa de ajuste cuantitativo (QT), una parte significativa de los cuales se inyectó en el mercado de cifrado. Si unimos la contracción del balance con el efecto de la subida de tipos, resulta que en junio el tipo de referencia subirá 1 punto básico. Junio podría convertirse en un mes aún más doloroso para los activos de alto riesgo, incluso con el ajuste parcial del mercado tras la caída de mayo.

Al mismo tiempo, en mayo, los inversores a largo plazo tendieron a vender sus acciones. A corto plazo y psicológicamente, esta es una señal negativa que contribuye al crecimiento del sentimiento bajista. Pero desde un punto de vista fundamental, esto significa la formación gradual de un piso local. Se observó una situación similar en el mercado en 2014 y 2018. Sin embargo, los inversores tardaron meses en formar un mínimo a largo plazo. Es imposible predecir cómo se desarrollará la situación en 2022.

Pero es seguro decir que el mercado ha pasado la peor etapa de esta tendencia bajista. Paralelamente a la capitulación de los inversores a largo plazo, se produce un proceso masivo de acumulación que será el catalizador del próximo mercado alcista. Pero solo los tenedores a largo plazo pueden decir con certeza cuánto durará el período de capitulación + acumulación. Es probable que para acelerar este proceso, podamos esperar una nueva prueba local del fondo. Dados estos desarrollos, no se espera el colapso de Terra, pero es más que probable que aumente la volatilidad y las ventas masivas.