FX.co ★ El barómetro de la inflación es el oro

Debido a la publicación de hoy del índice de precios al consumidor (IPC) de mayo de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. y la reunión del FOMC de la próxima semana, muchos analistas, expertos y participantes del mercado están extremadamente preocupados de que la presión inflacionaria actual no disminuya. Además, creen que las herramientas disponibles para la Reserva Federal no controlarán la inflación elevando las tasas de interés para reducir la demanda.

Los miembros de la Reserva Federal han reconocido las deficiencias de las herramientas que tienen para abordar realmente las presiones inflacionarias. El simple aumento de las tasas de interés no resolverá los problemas subyacentes que llevaron a la inflación más alta en 40 años. Las principales causas de la inflación actual son los cuellos de botella en las cadenas de suministro y el gasto presupuestario excesivo del gobierno federal de EE. UU.

Uno de los principales defensores de este punto de vista es el fundador de Greenlight Capital, David Einhorn. En su discurso en la Sohn Investment Conference totalmente virtual de 2022, Einhorn expuso sus puntos de vista en los que advirtió que es probable que la inflación se mantenga alta y constante. También dijo que la decisión de la Reserva Federal de reducir la demanda de los consumidores elevando las tasas de interés exacerbaría la situación en lugar de combatirla.

Einhorn también dijo que la Fed no está luchando contra la inflación, sino fanfarroneando. Y esta es la base de su confianza en que los precios del oro subirán. Especialmente en las condiciones actuales de aumento de los precios.

Las tasas de interés más altas también aumentarán la deuda pública, haciendo insostenibles los aumentos agresivos de tasas.

Se espera que la Reserva Federal anuncie otro aumento de tasas de medio porcentaje la próxima semana en la reunión del FOMC. Según la herramienta CME FedWatch, hay un 95,8% de posibilidades de que la Reserva Federal aumente las tasas medio punto porcentual la próxima semana, y hay un 78,3% de posibilidades de que le siga otro aumento de medio punto porcentual en la reunión del FOMC de julio.

Presuntamente, el informe del IPC de hoy mostrará un aumento significativo del 0,7%, que será el doble que en abril. En mayo, el BLS informó que la presión inflacionaria disminuyó levemente del 8,5% al 8,3%, la primera caída en ocho meses. Esto elevará el índice de precios al consumidor de 8,3% a 8,4%, respectivamente, y la inflación continúa extremadamente alta y estable.

Los operadores e inversores del oro han estado indecisos últimamente, esperando el informe de hoy y la reunión del FOMC de la próxima semana. Si el informe del IPC de hoy muestra que la inflación continúa siendo sólida y las acciones recientes de la Reserva Federal no la han detenido, entonces la actitud de esperar y mirar hacia el oro podría cambiar rápidamente.