FX.co ★ XAU/USD: en la zona de un nivel de resistencia clave

El Institute for Supply Management (ISM) informó el miércoles que el PMI manufacturero de EE.UU. aumentó inesperadamente en mayo a 56,1 desde 55,4 en abril, que también fue significativamente mejor que el pronóstico de 54,5. Al mismo tiempo, el subíndice de nuevas órdenes subió a 55,1 desde 53,5.

El dólar reaccionó positivamente a las estadísticas presentadas por ISM sobre el estado del sector manufacturero de la economía estadounidense, que forma una parte importante del PIB del país. La víspera se publicaron los datos del índice de confianza del consumidor de los estadounidenses (Confianza del Consumidor CB). Aunque el indicador de mayo cayó a 106,4 puntos desde 108,6 en abril, aún fue mejor que el pronóstico de 103,9 y sugiere que los estadounidenses siguen siendo optimistas y la confianza del consumidor se mantiene en niveles altos, a pesar de la alta inflación.

Ayer, la secretaria del Tesoro de los EE.UU., Janet Yellen, quien anteriormente se desempeñó como directora de la Fed, dijo que era un error confiar en la naturaleza temporal del aumento de la inflación actual, dado el conflicto militar en Ucrania y la perspectiva de un mayor crecimiento de los precios de la energía, así como serias interrupciones en las cadenas de suministro.

El martes, el presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, se reunió con el presidente de la Reserva Federal de los Estados Unidos, Jerome Powell. El mandatario dijo que apoya plenamente las medidas tomadas por la Fed en la lucha contra la alta inflación. Esto fue interpretado por los participantes del mercado como una señal de que la Fed se apegará a un plan de política monetaria estricto, lo cual es una señal alcista para el dólar.

El dólar estadounidense se fortaleció el martes y miércoles, y el índice del dólar (DXY) subió un 1,01% en 2 días, a 102,53. El índice del dólar ha bajado hoy y los futuros de DXY cotizan cerca de 102,27 al momento de escribir este artículo.

Los participantes del mercado se preparan para la publicación (a las 12:15 GMT) del informe ADP con datos sobre el nivel de empleo en el sector privado. Se espera que el crecimiento del número de empleados en el sector privado de EE.UU. en mayo sea de 300,000 (frente a un aumento de 247,000 en abril, 455,000 en marzo, 475,000 en febrero y 509,000 en enero). El crecimiento relativo del indicador puede tener un impacto positivo en las cotizaciones del dólar. Aunque el informe de ADP no tiene una correlación directa con los datos del Departamento de Trabajo de EE.UU., que se publicarán el viernes (se espera otra disminución en la tasa de desempleo, a 3,5% desde 3,6% en abril), a menudo es un presagio de datos oficiales, con un notable impacto en el mercado.

Un poco más tarde (a las 12:30), el Departamento de Trabajo de EE.UU. proporcionará datos sobre el número de solicitudes de beneficios por desempleo. Se espera que el número de solicitudes iniciales y continuas de beneficios por desempleo se mantenga en los mínimos correspondientes a los mínimos del período anterior a la pandemia de coronavirus, y esto también es un factor positivo para el dólar, lo que indica la estabilidad del mercado laboral de EE.UU. Como saben, al determinar los parámetros de su política monetaria, la Fed se guía (entre otras cosas) por 3 indicadores clave: el PIB, la tasa de inflación y el estado del mercado laboral. Un informe sólido sobre el mercado laboral será otro argumento a favor de las posiciones largas en el dólar.

A las 14:00 (GMT) se dará a conocer el informe de pedidos manufactureros de EE.UU. de abril. Así, durante el período de 12:15 a 14:00 (GMT) se espera un aumento de la volatilidad en las cotizaciones del dólar, que afectará a todos pares de divisas con el dólar. Esto también afectará al par XAU/USD.

Al cierre de este artículo, se negocia cerca de la marca de 1,855.00, a través de la cual pasa un nivel de resistencia clave.

A pesar del renovado crecimiento en el rendimiento de los bonos del gobierno de EE.UU., el oro, que es una especie de competidor, también tiene demanda. Como saben, el oro no genera ingresos por inversiones y los inversores lo utilizan principalmente como una herramienta para cubrir riesgos (inflacionarios, geopolíticos, económicos). Al mismo tiempo, sus cotizaciones son extremadamente sensibles a los cambios en la política monetaria de los bancos centrales más grandes del mundo, principalmente la Fed. Cuando las tasas de interés aumentan, los precios del oro tienden a disminuir a medida que aumenta el costo de comprarlo y mantenerlo.

Sin embargo, la demanda de oro sigue siendo alta, y los participantes del mercado evalúan los riesgos de una inflación creciente y cómo la Fed los abordará. Si el aumento de la inflación "supera" a la Reserva Federal en sus esfuerzos por contener la inflación, es probable que el precio del oro continúe aumentando. Si los esfuerzos de la Fed están justificados (la inflación disminuirá, mientras que las tasas de interés de la Fed permanecerán altas), entonces el crecimiento en el precio del oro puede detenerse y en el par XAU/USD, los participantes del mercado volverán a preferir el dólar.