FX.co ★ EUR/USD: "El caso ucraniano", expectativas agresivas y lucha por la séptima cifra

Los bajistas del par EUR/USD no desisten de intentar marcar una resistencia dentro de la séptima figura. Hoy, los operadores probaron nuevamente el área de mínimos de dos años, alcanzando 1,0760. Pero en esta área de precios, los compradores se han vuelto más activos nuevamente, mientras que los vendedores se han apresurado a obtener ganancias. Debido a estos factores, el precio volvió a la zona de la octava cifra, mostrando un ligero crecimiento correctivo.

Cabe señalar que el par cotiza hoy en el contexto de un calendario económico casi vacío. La publicación más importante de hoy es un indicador del aumento en el número de permisos de construcción emitidos en los Estados Unidos. Este es un informe secundario que, por regla general, no tiene un impacto significativo en el estado de ánimo de los operadores. Por tanto, es evidente que la tónica del operador actual viene marcada por otros factores fundamentales, de carácter más global.

En otras palabras, el mercado vuelve a estar regido por la geopolítica. Toda la atención de los operadores del EUR/USD se centra en las negociaciones entre Rusia y Ucrania, que se estancaron hace dos semanas. Ha pasado casi un mes desde la reunión de las delegaciones en Estambul, sin embargo, las cosas siguen ahí. Al principio, se formó un vacío de información en torno al proceso de negociación. El prolongado "régimen de silencio" comenzó a alarmar a los inversores, lo que aprovecharon los alcistas del dólar para fortalecer sus posiciones. Entonces comenzaron a sonar comentarios no menos inquietantes.

La semana pasada, el presidente ruso, Vladimir Putin, dijo que la parte ucraniana se había desviado de sus acuerdos en Estambul, y ahora las partes negociadoras "han regresado nuevamente a un punto muerto para ellos y para todos". El presidente turco, Recep Tayyip Erdogan, también comentó sobre la situación ayer. Según él, las negociaciones entre las partes en realidad están congeladas. Al mismo tiempo, expresó su confianza en que "se puede encontrar una solución pacífica a la crisis de Ucrania a través del diálogo". Al mismo tiempo, el ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Sergei Lavrov, dijo hoy que la próxima fase de la operación especial ha comenzado en el territorio de Ucrania.

Todo esto sugiere que la situación aún está lejos de resolverse. El optimismo que rondaba en el mercado tras el anuncio de los resultados de la "reunión de Estambul" (29 de marzo) se ha desvanecido por completo. De hecho, desde finales de marzo, el dólar ha estado ganando impulso en todo el mercado, incluso en par con el euro. Es probable que la creciente demanda de un dólar seguro siga vigente mientras el "caso ucraniano" esté en la agenda. Cualquier otro factor fundamental no podrá revertir la tendencia a la baja.

Además, otros factores fundamentales solo alimentan el interés en la moneda estadounidense. El 4 de mayo se darán a conocer los resultados de la próxima reunión de la Reserva Federal de EE. UU., en la que el regulador deberá subir la tasa de interés en 50 puntos básicos de una sola vez.

Dentro de los 10 días previos a este evento (a partir del próximo domingo), los miembros de la Fed deberán observar un régimen de silencio, es decir, no hablarán en público. Muchos de ellos expresaron su posición la semana pasada, fortaleciendo el "estado de ánimo agresivo" entre los comerciantes. Williams, Waller, Daly, Barkin, Mester, Brainard y Bullard, en particular, empezaron a hablar de un aumento de tasas más agresivo. El presidente de la Fed, Jerome Powell, también anunció de manera bastante inequívoca la implementación de un escenario más duro para que el alto nivel de inflación "no arraigue".

Dada la naturaleza agresiva de las actas de la reunión de marzo de la Reserva Federal, se puede suponer que el regulador decidirá un aumento de 50 puntos no solo en la reunión de mayo, sino también en junio.

Además, en junio, el regulador comenzará a reducir los activos en el balance del Banco Central en incrementos de $95 mil millones por mes ($35 mil millones en valores respaldados por hipotecas y $60 mil millones en bonos del gobierno de EE. UU.). Este es un "ritmo deportivo": a modo de comparación, podemos decir que en el período de 2017 a 2019, la escala fue de $50 mil millones por mes, y la Reserva Federal tardó alrededor de un año en llegar a este objetivo.

Por lo tanto, la imagen fundamental predominante para el par EUR/USD indica claramente la prioridad de la dirección bajista. El crecimiento del sentimiento anti-riesgo en el contexto de mayores expectativas de línea dura permite que los alcistas del dólar dicten sus condiciones, determinando el vector de movimiento de precios. Por lo tanto, los vendedores de EUR/USD seguirán tratando de afianzarse dentro de la séptima cifra, implementando el escenario bajista. Es recomendable utilizar cualquier retroceso correctivo como excusa para abrir posiciones cortas.

La tecnología dice lo mismo. En particular, en el marco de tiempo D1, el precio se encuentra entre las líneas media e inferior del indicador de las Bandas de Bollinger, lo que indica la prioridad de la dirección bajista. El indicador Ichimoku, a su vez, formó una señal bajista, que también indica un sentimiento bajista. El nivel de soporte más cercano (el objetivo del movimiento bajista) se encuentra en 0,0740, esta es la línea inferior de las Bandas de Bollinger en el gráfico diario.