FX.co ★ Lael Brainard: la Fed tomará medidas más fuertes contra la inflación

Ayer, el dólar mostró un fuerte crecimiento frente a la canasta de monedas, y el mercado de valores de EE. UU. cayó en medio de un nuevo paquete de sanciones contra Rusia y el discurso de la gobernadora Lael Brainard. Brainard dijo que el banco central podría aumentar las tasas de interés de manera más agresiva y comenzaría a reducir el balance ya en mayo con el objetivo de amortiguar la alta tasa de inflación.

Se espera que la Reserva Federal de EE. UU. suba las tasas a lo largo de 2022. Además, podría haber varios aumentos del 0,5%. En otras palabras, el regulador está preparado para actuar de manera más agresiva para controlar la inflación. El estado actual de la economía estadounidense permite endurecer la política monetaria. Por encima de todo, es probable que el banco central comience a reducir el balance general, que se ha disparado a 9 billones de dólares en los últimos años. ¿Qué significa reducir el balance? Significa que la Reserva Federal venderá sus bonos del Tesoro e hipotecarios, el proceso opuesto al endurecimiento de la política monetaria. En otras palabras, se retirará un exceso de liquidez en el sistema financiero estadounidense, lo que también puede ayudar a frenar la alta inflación.

"Dado que la recuperación ha sido considerablemente más fuerte y más rápida que en el ciclo anterior, espero que el balance se reduzca considerablemente más rápido que en la recuperación anterior, con límites significativamente más grandes y un período mucho más corto para introducir los límites máximos en comparación con 2017-19", dijo Brainard. Más representantes de la Fed ahora están preparados para votar por acciones agresivas. En este sentido, es probable que el mercado de valores de EE. UU. esté en un movimiento correctivo en 2022-2023. Las acciones ya cayeron a principios de año, pero luego lograron recuperar parcialmente las pérdidas. Por ejemplo, Apple y Tesla ahora rondan sus máximos históricos. Sin embargo, es probable que nuevas subidas de tasas y la reducción del balance conduzcan a otra corrección. Además, la burbuja en el mercado de valores podría estallar en cualquier momento. Ya sea que suceda o no, definitivamente debería haber una corrección. Mientras tanto, según Esther George, presidenta del Banco de la Reserva Federal de Kansas City, el regulador planea llevar la tasa de interés por encima del nivel neutral del 2,5%. Esto significa que podríamos ver tasas de interés en un nivel de 2,5% para fin de año.