FX.co ★ XAU/USD: fuerte impulso alcista

El dólar parece terminar esta semana en territorio positivo a pesar de la caída durante la sesión asiática. Los futuros del índice del dólar (DXY) cotizan cerca de 98,66 al comienzo de la sesión europea de hoy, lo que corresponde a niveles de hace casi 2 años. El dólar, en particular, está respaldado por el aumento de los rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU. Así, el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años alcanzó esta semana el 2,417%, continuando subiendo desde agosto de 2020.

Los niveles actuales corresponden a los niveles de mayo de 2019, cuando la tasa de interés de la Fed estaba en 2,50%. Por un lado, los inversores se están retirando activamente de los bonos del gobierno protectores, prefiriendo el dólar. Y por otro lado, podemos decir que los participantes del mercado ya están tomando en cuenta el aumento de las tasas de interés de la Fed en los precios. Como se sabe (en condiciones económicas normales), un aumento en la tasa de interés y un endurecimiento de la política monetaria del banco central contribuyen al fortalecimiento de la moneda nacional.

Durante sus discursos de esta semana, el presidente de la Fed, Jerome Powell, confirmó la posibilidad de un aumento único en las tasas de interés de 50 puntos básicos a la vez. En total, los funcionarios de la Fed planean 6 aumentos más de las tasas de interés este año. Por lo tanto, para fin de año, la tasa de interés de la Fed debería ser de al menos un 2% o más, si se eleva en las reuniones de la Fed no en un 0,25%, sino en un 50%.

En cuanto al oro, cabe señalar que no genera ingresos por inversiones, pero tiene una demanda activa en condiciones de incertidumbre económica y geopolítica. También tiene demanda como activo de protección frente al aumento de la inflación, y sus cotizaciones son extremadamente sensibles a los cambios en la política de los bancos centrales más grandes del mundo, principalmente la Reserva Federal. Cuando aumentan sus tasas de interés, las cotizaciones del oro suelen disminuir.

Sin embargo, en este momento estamos viendo una imagen interesante.

A pesar de que la Reserva Federal ha comenzado a endurecer su política monetaria, y algunos otros bancos centrales importantes del mundo también han señalado su disposición a seguir este camino, las cotizaciones del oro no están disminuyendo y este mes alcanzó un máximo de casi 2 años de $ 2,070.00 por onza troy. Recuerde que el máximo histórico de cierre se alcanzó el 6 de agosto de 2020 en $2,069.00.

Hay varias razones para el crecimiento de las cotizaciones del oro. Uno de los principales es la tensión geopolítica en el mundo y la situación en Ucrania, donde Rusia está realizando una operación militar especial, y por otro lado, está acelerando la inflación en el mundo.

Tal y como se desprende de los datos publicados el 10 de marzo, el índice de precios al consumidor (IPC) de Estados Unidos aumentó en febrero un 7,9% (frente al 7,5% de enero) respecto al mismo periodo del año anterior, alcanzando el nivel más alto en 40 años.

En Europa, la inflación, que fue del 5,8% en febrero, casi tres veces superior al objetivo del 2% del BCE, también se acelera rápidamente, mientras que el Banco Central Europeo no tiene prisa por tomar medidas para contenerla por temor a dañar la economía europea. Las tensiones en Ucrania representan un shock estanflacionario para Europa, dicen los economistas. Esto aumenta los riesgos de una nueva recesión debido a las restricciones a las exportaciones europeas, los problemas en las cadenas de suministro y el aumento de los costos de la energía, las materias primas para los hogares y el gran sector industrial de la región.

Las tensiones geopolíticas se mantienen, teniendo en cuenta también las sanciones económicas contra Rusia. La situación en los mercados de materias primas sigue siendo difícil, ya que la Federación Rusa es uno de los mayores proveedores de petróleo y otros vectores energéticos para los mercados europeos. Es obvio que esta tensión inflará aún más la inflación, principalmente en Europa. Sin embargo, las medidas restrictivas sobre los vectores energéticos rusos, principalmente el petróleo, crean problemas para los Estados Unidos, donde el precio de la gasolina en varios estados ha superado la marca de los $6 por galón y es probable que siga aumentando, según los economistas, y acelerando la inflación.

Por lo tanto, a pesar de los planes de la Fed para endurecer aún más la política monetaria, no existen razones de peso para una caída en el precio del oro. Por el contrario, muchos economistas esperan que se reanude su crecimiento, especialmente si se hace evidente que la Fed no puede hacer frente a la creciente inflación. Parece que los inversionistas perciben las inversiones en el metal precioso como una herramienta de cobertura y preservación del valor, más que como una posición especulativa.

De una forma u otra, las cotizaciones del oro están terminando esta semana en territorio positivo con un aumento de alrededor del 1,5%, cerca de la marca de $1,957.00 por onza, a pesar del crecimiento en los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU. y el dólar. En la situación actual, se considerará conveniente buscar oportunidades para la mejor entrada en posiciones largas. Uno de ellos, en nuestra opinión, será un descenso a los niveles de 1,949.00, 1,942.00 y una ruptura del nivel de 1,965.00.

Análisis técnico y recomendaciones de negociación

Al momento de escribir este artículo, el par XAU/USD cotiza cerca de la marca de 1,957.00, permaneciendo en la zona del mercado alcista. Prevalece un fuerte impulso alcista. En la situación actual, las posiciones largas parecen preferibles.

Una señal para ingresar a ellos puede ser una ruptura del nivel de resistencia local de 1,965.00. Sin embargo, la caída a los niveles de soporte a corto plazo de 1,949.00 (EMA de 200 en el gráfico de 15 minutos), 1,942.00 (EMA de 200 en el gráfico de 1 hora y la línea inferior del canal ascendente en el gráfico diario) proporciona más oportunidades para aumentar las posiciones largas.

En un escenario alternativo, el precio superará el nivel de soporte de 1,942.00. En este caso, la corrección puede continuar a los niveles de soporte de 1,918.00 (EMA de 200 en el gráfico de 4 horas), 1,910.00 (mínimos locales), 1,901.00 (EMA 50 en el gráfico diario). Esta disminución probablemente también se puede utilizar para aumentar las posiciones largas (cerca de los niveles de soporte de 1,918.00, 1,910.00, 1,901.00).

Por encima del nivel de soporte clave de 1,838.00 (EMA de 200 en el gráfico diario), el XAU/USD permanece en la zona de mercado alcista a largo plazo. Solo una ruptura de los niveles de soporte de 1,682.00 (retroceso del nivel de Fibonacci de 38,2% a la onda de crecimiento desde diciembre de 2015 y la marca de 1,050.00), 1,660.00 (EMA de 200 en el gráfico semanal) aumentará los riesgos de romper la tendencia alcista a largo plazo de XAU/USD.

Niveles de soporte: 1949.00 1942.00 1918.00 1910.00 1901.00 1877.00 1850.00 1838.00 1832.00 1800.00 1785.00 1752.00

Niveles de resistencia: 1965.00, 1975.00, 2000.00, 2010.00, 2070.00, 2075.00

Recomendaciones de negociación

XAU/USD: Sell Stop 1935.00. Stop-Loss 1966.00. Take-Profit 1918.00, 1910.00, 1901.00, 1877.00, 1850.00, 1838.00, 1832.00, 1800.00, 1785.00, 1752.00, 1725.00, 1700.00, 1682.00, 1660.00

Buy Limit 1950.00, 1945.00, Buy Stop 1966.00. Stop-Loss 1935.00. Take-Profit 1975.00, 2000.00, 2010.00, 2070.00, 2075.00, 2100.00, 2200.00