FX.co ★ Se debe esperar una volatilidad continua antes de la reunión de marzo de la Fed

Los mercados bursátiles mundiales continuaron retumbando el lunes. La sesión de negociación de EE. UU. se caracterizó por una alta volatilidad debido a que las acciones de Meta (Facebook) continuaron cayendo, lo que provocó una ola general de preocupación sobre la capacidad del mercado de valores local para reanudar el crecimiento.

En cuanto a la dinámica del mercado de valores estadounidense, la expectativa de la publicación de nuevos datos de inflación al consumidor este jueves juega una importante función regulatoria. Según el pronóstico, el índice de precios al consumidor de enero debería corregirse en términos mensuales a 0,5% desde 0,6% en diciembre, pero la inflación anual debería subir de 7,0% a 7,3%.

Está claro que este evento será importante para los inversores. Los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU. aumentaron gradualmente nuevamente después de un breve período de consolidación, lo que indica que los operadores del mercado de deuda están esperando la publicación de los datos de inflación, que se espera que vuelva a crecer. Esta mañana, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años alcanzó el nivel de diciembre de 2019 y muestra un aumento de 1,70%, reportándose a 1,949%.

También es obvio que el mercado de valores no podrá ignorar la dinámica del mercado de deuda, lo que significa que si los rendimientos aumentan el aumento, esto puede convertirse en la base para la reanudación del sentimiento bajista en el mercado de valores de EE. UU., y luego alrededor del mundo.

Ayer, la presidenta del BCE, C. Lagarde, trató de mitigar el efecto negativo de su discurso del pasado jueves tras la reunión de política monetaria del banco. Dejó en claro a la prensa que el banco no ve razones integras para aumentar el costo de los préstamos. En esta ola, las bolsas europeas han crecido, aunque no de manera tan notable. Hoy, hubo un aumento en los futuros de los principales índices bursátiles antes de la apertura de la sesión de negociación europea.

Una señal importante que indica el crecimiento de la preocupación en los mercados es la reanudación de un aumento en el valor del oro como activo de protección. Probablemente, su aumento se deba a cierta desorientación de los inversores ante la publicación de las cifras de inflación en Estados Unidos.

Al mismo tiempo, en el mercado de divisas se observa la continuación del crecimiento del dólar estadounidense después de una fuerte caída en el índice ICE la semana pasada. El indicador en su conjunto se mantiene plano, ubicándose levemente por debajo del nivel de los 96.00 puntos.

Observando todo lo que está pasando en los mercados, creemos que es probable que la negociación volátil continúe hasta finales de este mes e incluso en marzo hasta la reunión de política monetaria de la Fed, cuando se espera que se produzca la primera subida de tasas de los últimos años.

Pronóstico del día:

El par EUR/USD cayó por debajo del nivel de 1,1415, lo que probablemente conducirá a su declive local a 1,1345. La razón de la reversión a la baja del par es la declaración de ayer de Lagarde de que no se debe esperar un aumento en las tasas de interés del BCE en el futuro cercano.

El USD/JPY cotiza por debajo del nivel de 115,65. Su crecimiento está respaldado por el aumento del rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. en previsión de los datos de inflación de EE. UU., que deberían aumentar nuevamente en términos anuales. La ruptura del nivel de 115,65 puede llevar al crecimiento limitado del par a 116,35.