FX.co ★ Análisis del par EUR/USD. El 23 de noviembre. Inflación en la UE: no hay que entrar en pánico. Los Estados están de nuevo al borde de un "default técnico".

Marco temporal de 4 horas

Datos técnicos:

Canal de regresión lineal superior en dirección a la baja.

Canal de Regresión Lineal inferior en dirección a la baja.

Media móvil (20; suavizada) a la baja.

El par de divisas EUR/USD se movió con bastante tranquilidad el lunes, pero de nuevo con un ángulo hacia la baja. Nuestros temores de que el par siguiera cayendo, incluso con un contexto fundamental y macroeconómico vacío, estaban justificados. Por un lado, como decíamos en nuestros últimos artículos, la subida del dólar y la caída del euro están ahora bastante justificadas: Christine Lagarde ha dejado claro recientemente en cinco ocasiones que ni siquiera existe la esperanza de una subida de las tasas de interés el próximo año, mientras que la Reserva Federal está, por el contrario, en una senda de endurecimiento gradual de la política monetaria. Por lo tanto, es lógico que los operadores hayan estado comprando activamente el dólar y vendiendo el euro en las últimas dos semanas. Por otro lado, este proceso tiene que llegar a su fin tarde o temprano, ya que si la Fed se mantiene en la fase de endurecimiento monetario durante un año más y el BCE espera que la inflación se frene por si misma, el par se acercará a la paridad. Consideramos que por el momento el mercado ha resuelto bastante bien estos dos factores, pero al mismo tiempo, la caída de las cotizaciones puede continuar por inercia. Cuando el mercado gana impulso, el movimiento puede continuar durante bastante tiempo. Además, el par continúa casi todos los días actualizando los mínimos anuales y ni siquiera se apresura a corregirse a la línea de media móvil, lo que ocurre cuando hay al menos intentos de terminar la tendencia. Por lo tanto, seguimos sugiriendo a los operadores que tengan en cuenta la idea de que el dólar ya ha subido bastante, pero no hay señales técnicas que indiquen el comienzo de una tendencia alcista en este momento. Por lo tanto, se debe seguir considerando la posibilidad de tomar posiciones cortas.

Christine Lagarde sigue presionando a la moneda europea.

En los últimos tiempos, el BCE y Christine Lagarde han estado en el punto de mira, especialmente en la última semana. El hecho es que con las políticas del Banco de Inglaterra y de la Reserva Federal más o menos ya nos hemos aclarado, pero el BCE ha sido durante mucho tiempo una "sorpresa" de la que no estaba claro qué esperar. O bien el BCE sigue el ejemplo de la Fed y el Banco de Inglaterra y comienza un endurecimiento, o no. Sin embargo, la semana pasada el jefe del BCE dijo que el regulador no va a subir su tasa de interés el próximo año. Naturalmente, se dijo mucho más, como siempre. En particular, sobre la inflación, el PEPP y los programas APP, pero ya no tiene importancia. Lo principal es que el BCE no subirá las tasas de interés. Lagarde repitió estas declaraciones al menos tres veces para evitar que los mercados las malinterpretaran. Además, dijo que el regulador no debería reaccionar ante el repunte de la inflación de los últimos meses porque frenaría la recuperación económica. Según Lagarde, la inflación empezará a descender el año que viene, y los principales factores de su aumento son los elevados precios de la energía, la demanda fuertemente reprimida y las interrupciones de la cadena de suministro. Por lo tanto, en este momento los mercados ya tienen muy claro qué esperar del BCE. En concreto, nada.

Al mismo tiempo, la cuestión del aumento del límite de la deuda en Estados Unidos ha vuelto una vez más a la orden del día. Janet Yellen dice que el país podría ser incapaz de realizar los pagos necesarios el 15 de diciembre. Es decir, en menos de un mes. El Congreso debería sentarse urgentemente a negociar y resolver esta cuestión, que estaba en el orden del día hace apenas un mes y sólo el 15 de octubre se decidió a favor de elevar el límite en 480.000 millones, cantidad que permitió aplazar el impago hasta el 15 de diciembre (aunque la fecha original era el 3 de diciembre). Así que los demócratas y los republicanos tendrán que volver a decidir algo sobre esta cuestión. Es interesante si esta vez volverá a ser una solución temporal durante un par de meses o si el límite de endeudamiento se elevará en varios billones. ¿O se congelará durante un par de años? En cualquier caso, la deuda nacional de Estados Unidos sigue creciendo y ya supera el 100% del PIB. Y el hecho de que haya que aumentar el límite apunta a que seguirá creciendo.

La volatilidad del par EUR/USD para el 23 de noviembre es de 77 pips y se califica de "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre 1,1182 y 1,1335. Un giro del indicador Haiken Ashi hacia arriba señalará una nueva ronda de movimiento correctivo.

Los niveles de soporte más cercanos:

S1 - 1,1230

S2 - 1,1169

S3 - 1,1108

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 - 1,1292

R2 - 1,1367

R3 - 1,1414

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD continúa su movimiento a la baja. Por lo tanto, hoy deberíamos permanecer en posiciones cortas con los objetivos de 1,1230 y 1,1182 hasta el nuevo cambio de tendencia del indicador Haiken Ashi al alza. Las órdenes de compra deberían ser consideradas si el precio se mueve por encima del muving, con objetivos en 1,1414 y 1,1475.

Recomendamos la lectura:

Análisis del par GBP/USD. El 23 de noviembre. Nueva crisis en el Reino Unido. La "crisis logística" aún no está resuelta.

Pronóstico del par EUR/USD y señales de operaciones para el 23 de noviembre. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Pronóstico del par GBP/USD y señales de operaciones para el 23 de noviembre. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Explicaciones de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.

La media móvil (ajuste 20.0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.

El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.