FX.co ★ Análisis del par EUR/USD. El 4 de noviembre. Estadísticas macroeconómicas y discurso de Christine Lagarde.

Marco temporal de 4 horas

Datos técnicos:

Canal de regresión lineal superior en dirección hacia abajo.

Canal de Regresión Lineal inferior en dirección hacia arriba.

Media móvil (20; suavizada) lateral.

El par de divisas EUR/USD continuó con una débil tendencia a la baja durante la mayor parte de la jornada del miércoles. Aunque decir "continuó" no es del todo correcto. Sería más correcto decir "continuó operando en un rango limitado". Hay que señalar de entrada que en este artículo no vamos a analizar el resultado de la reunión de la Fed y todos los movimientos del par que tuvieron lugar después. La razón es que en estos casos el mercado suele estar nervioso o emocionado, y al día siguiente corregirá sus errores y hará que las cosas vuelvan a ser como antes. A veces ocurre lo contrario, cuando no hay ninguna reacción, pero al día siguiente los operadores empiezan a trabajar con los datos obtenidos el día anterior con retraso. De todos modos, durante los resultados de la reunión de la Fed y el discurso de Jerome Powell en la conferencia, aconsejamos no operar el par. Es demasiado peligroso pues se puede intensificar los movimientos, puede provocar giros bruscos, que no podemos prever, y el análisis técnico no siempre sabe cómo reaccionar ante ellos. Por lo tanto, consideraremos los acontecimientos, que tuvieron lugar antes del anuncio de los resultados de la reunión de la Fed, durante la parte tranquila del día. Y en la parte tranquila del día todo estaba, curiosamente, en calma. Esto es así a pesar de que antes de los acontecimientos de la noche, tanto en la UE como en los Estados, hubo varios informes importantes y también el discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde. Es decir, los mercados tenían algo ante lo que reaccionar, pero no lo consideraron oportuno. Además, hay que señalar que el par EUR/USD y el par GBP/USD se movieron de forma muy diferente durante el día, y fue muy difícil asociar sus movimientos con el contexto macroeconómico y fundamental que se dio el miércoles.

Christine Lagarde está "tranquila": no se subirán las tasas el próximo año.

El panorama fundamental durante los tres cuartos del miércoles fue bastante interesante. En general, el evento más importante de esa parte del día fue el discurso de Christine Lagarde. A diferencia de muchos de sus otros discursos, la jefa del BCE no repitió frases memorizadas por ella y memorizadas por los participantes en el mercado, sino que compartió información realmente importante. Christine Lagarde afirmó que la situación actual de la coyuntura de la UE y sus perspectivas difícilmente permitirán al banco central subir las tasas de interés este año o el próximo. De acuerdo con la jefa del BCE, se han formulado tres condiciones para una subida de las tasas y no se alcanzarán el próximo año con una probabilidad del 99%. "Las previsiones de inflación a medio plazo siguen siendo escasas, por lo que se espera que este indicador empiece a frenarse el año que viene. Por lo tanto, esta condición (inflación estable del 2%) puede no alcanzarse", dijo Christine Lagarde en Lisboa. La condición de la economía de la UE y la inflación futura siguen siendo decisivas para la política monetaria del BCE. Como puede verse, la economía europea se está recuperando moderadamente (algo más del 2% en el tercer trimestre) y no hay realmente ninguna razón para endurecer la política monetaria en este momento. El BCE necesita al menos completar el programa PEPP en marzo del año que viene y, mientras tanto, no engrosar el programa APP hasta el tamaño del programa PEPP. En otras palabras, el BCE no será sin duda el primer banco central que empiece a subir las tasas. Hay que recordar que la Fed va a subir su tasa de interés al menos una vez el próximo año. Esto es lo que muestra el gráfico dot plot, según el cual ya la mitad de los miembros de los organismos de vigilancia monetaria apoyan una subida de las tasas en 2022. Lo mismo ocurre con el programa de estímulo. El PEPP bajará en el cuarto trimestre pero, como dijo la propia Lagarde, el programa APP aumentará. Por lo tanto, sigue siendo muy difícil calcular con exactitud en qué medida se va a reducir el flujo de caja de la economía europea. Al mismo tiempo, la economía estadounidense podría tener un déficit de hasta 15.000 millones de dólares cada mes a partir de noviembre. Por lo tanto, con toda la información anterior, en este momento el crecimiento del dólar es un poco más probable que el crecimiento del euro. No obstante, todo depende de la tasa de crecimiento del dinero en EE.UU. y la UE, que es muy difícil de calcular en este momento.

La volatilidad del par EUR/USD para el 4 de noviembre es de 81 pips y se califica de "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre 1,1516 y 1,1678. Un giro del indicador Haiken Ashi de nuevo a la baja señalará la reanudación del movimiento bajista.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 - 1,1536

S2 - 1,1475

S3 - 1,1414

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 - 1,1597

R2 - 1,1658

R3 - 1,1719

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD continúa por debajo de la línea de la media móvil. Por lo tanto, hoy deberíamos considerar posiciones cortas con los objetivos 1,1536 y 1,1516 mientras el precio esté por debajo de la media móvil. Debería considerarse la compra del par si el precio se consolida por encima de la media móvil, con un objetivo de 1,1658.

Recomendamos la lectura:

Análisis del par GBP/USD. El 4 de noviembre. En la víspera de la reunión del Banco de Inglaterra.

Pronóstico del par EUR/USD y señales de operaciones para el 4 de noviembre. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Pronóstico del par GBP/USD y señales de operaciones para el 4 de noviembre. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Explicaciones de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.

La media móvil (ajuste 20.0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para los movimientos y las correcciones.

Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basándose en los niveles de volatilidad actuales.

El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.