FX.co ★ Pronósticos sobre los cambios de política monetaria de la Fed

La Reserva Federal está a punto de cambiar su política monetaria, pero esto no será suficiente para detener las crecientes presiones inflacionarias. Y según un estratega de mercado, es solo cuestión de tiempo antes de que los inversores vuelvan al oro para proteger su riqueza.

A medida que la Fed comienza su reunión de política monetaria de dos días, aumentan las expectativas de que el banco central reducirá sus compras mensuales de bonos.

Ya han determinado que la reducción del volumen de compras conducirá a una reducción de las compras de activos en $15 mil millones cada mes. La reducción consistirá en $10 mil millones en bonos estadounidenses y $5 mil millones en MBS. Dado que la Reserva Federal compra $80 mil millones en instrumentos de deuda de EE.UU. cada mes, tomará un total de ocho meses completar el proceso de reducción.

Esto significa que si comienzan a reducirse en noviembre, no completarán el proceso de reducción hasta junio de 2022.

Al mismo tiempo, se esperan aumentos de tarifas a partir de junio. Sin embargo, la verdadera pregunta es si el aumento actual de la inflación es temporal. La inflación ha alcanzado su nivel más alto desde 2008.

La Fed apoya la idea de que el crecimiento de la inflación es temporal debido a los cuellos de botella de la cadena de suministro y la escasez de mano de obra. Sin embargo, muchos analistas creen que el aumento de las tasas de interés no resolverá el problema de la escasez en la cadena de suministro. Si la escasez en la cadena de suministro es constante, habrá un aumento de la inflación. Es este hecho el que ha puesto a la Reserva Federal en una posición extremadamente difícil.

Sin embargo, Robert Minter, director de estrategia de inversión de Aberdeen Standard Investments, dijo que el nuevo tono agresivo de la Fed no podrá frenar el crecimiento de la inflación. Además, la política monetaria más estricta tampoco solucionará el atraso en los puertos y la aparición de nuevos microchips. Lo máximo que harán es crear un nuevo obstáculo para aumentar la inversión. Dicho esto, la política del Sistema de la Reserva Federal tampoco puede resolver el problema desde el lado de la oferta.

Minter agregó que el riesgo final es que el aumento de la inflación lleve a la estanflación a medida que cae el consumo mundial.

En cuanto al mercado del oro, respondió que el precio actual atraería a inversores que buscan protección y valor. Solo era cuestión de tiempo.

Además, dijo que no solo la Fed no pudo hacer frente a la inflación causada por la continua disminución de la oferta mundial. La creciente demanda de materias primas mantendrá la inflación alta durante un largo período.

Y el impulso global para aumentar el número de fuentes renovables de energía limpia continuará estimulando la demanda de materias primas como el cobre y el aluminio.

Junto con el oro, Robert Minter también es optimista sobre la plata, ya que este metal está involucrado en la revolución de la energía verde. Agregó que la plata se convertirá rápidamente en un metal industrial tan importante como el cobre y el aluminio.