FX.co ★ EUR/USD. El dólar estadounidense fortaleció sus posiciones gracias al indicador "favorito" de la Fed

El par EUR/USD recibió un "golpe bajista" el viernes pasado, cuyo precio bajó 160 puntos en apenas unas horas. Si los compradores de este par asaltaron los límites de la marca de 1,17 en la mañana del viernes, entonces durante la sesión estadounidense, los vendedores ya se estaban acercando al nivel de soporte de 1,1520, que corresponde a la línea inferior del indicador de las Bandas de Bollinger en el gráfico diario. Este fuerte impulso a la baja fue impulsado por varios factores fundamentales.

En primer lugar, debe tenerse en cuenta que la moneda estadounidense tomó la delantera, lo que fortaleció drásticamente sus posiciones en todo el mercado. A su vez, el euro lo siguió obedientemente, a pesar del aumento registrado en la inflación de la eurozona. Los operadores ignoraron por completo la publicación del viernes, que indicó que el índice general de precios al consumidor en la eurozona se disparó a un máximo de 13 años en términos anuales. Sin embargo, los resultados de la reunión del BCE, anunciados antes de este comunicado, neutralizaron previamente la importancia de esta publicación. Christine Lagarde negó los rumores de que el regulador podría cambiar el momento de la subida de tasas en respuesta a la dinámica inflacionaria. Según ella, las tendencias actuales se deben a factores temporales que se desvanecerán el próximo año. Al mismo tiempo, admitió que la fase de crecimiento inflacionario "durará más de lo previsto originalmente". Esta observación proporcionó un apoyo temporal para el euro, literalmente durante unas horas después del anuncio de los resultados de la reunión de octubre. Sin embargo, el mercado llegó a una conclusión razonable de que el Banco Central Europeo no cambiará sus posiciones en un futuro próximo y, por tanto, el crecimiento de la inflación en la eurozona es decorativo en el contexto de las perspectivas de política monetaria del BCE.

Vale la pena señalar que el crecimiento actual del dólar estadounidense también se debe a la publicación de los datos de inflación. El índice del dólar estadounidense subió el viernes pasado luego de la publicación del índice de gasto de consumo personal (PCE). Se cree que este indicador es el más preferido por los miembros del regulador estadounidense y es monitoreado por ellos "con especial cuidado". El índice PCE subyacente, que no considera los precios volátiles de los alimentos y la energía, subió un 3,7% en septiembre (en términos anuales), manteniéndose en el mismo nivel que se publicó en agosto, julio y junio. Los expertos predijeron un crecimiento del 3,7%, pero en este caso, la "zona roja" no arruinó la impresión general del lanzamiento.

Se puede recordar que el crecimiento de la inflación en Estados Unidos para septiembre también sorprendió gratamente a los alcistas del dólar. El índice general de precios al consumidor en septiembre se aceleró a 5,4% interanual: en este nivel, el IPC general se publicó en agosto y julio, y antes de eso, en 2008. En términos mensuales, el índice también mostró una dinámica positiva, aumentando a 0,4% (después de un descenso de dos meses). El IPC básico, excluidos los precios volátiles de los alimentos y la energía, se situó al nivel de las previsiones: se registró un aumento de hasta el 0,2% en términos mensuales y de hasta el 4,0% en términos anuales.

A pesar de los datos no agrícolas bastante contradictorios, todo esto sugiere que el regulador estadounidense mantendrá una actitud "dura" tanto en el contexto de reducir la EC como de una posible subida de tasas el próximo año.

El llamado "factor viernes", que coincidió con el último día de negociación del mes, también jugó a favor del dólar estadounidense. Después de que los compradores de EUR/USD no lograran ingresar al área de la cifra 17 (sin mencionar que tampoco logró consolidarse por encima del nivel de 1,1710, la línea Tenkan-sen en el gráfico semanal), los operadores "perdieron la fe" en las perspectivas de futura recuperación. Los participantes del mercado comenzaron a fijar las ganancias, cerrando posiciones largas. Como resultado, el impulso alcista se desvaneció y los bajistas tomaron la iniciativa, especialmente en medio del fortalecimiento general del dólar estadounidense.

Sin embargo, también es necesario hablar de las perspectivas de desarrollo de la tendencia a la baja con ciertas reservas. Por el momento, está en vigor el principio comercial de "comprar con rumores". Este principio respalda al dólar estadounidense "por adelantado": si los miembros de la Fed no justifican las esperanzas agresivas de los operadores, entonces la segunda parte de este principio "vender con hechos" estará involucrada. Hasta ahora, el dólar estadounidense está en demanda, ya que los operadores confían principalmente en que el regulador tendrá que responder al crecimiento inflacionario en curso. Si no se implementa el escenario "agresivo", el par EUR/USD volverá a los límites del nivel de 1,17. Sin embargo, es demasiado arriesgado jugar contra el dólar estadounidense antes del anuncio de los resultados de la reunión de octubre de la Fed de este miércoles, ya que el péndulo puede oscilar hacia abajo en cualquier momento.

Desde un punto de vista técnico, el par en el gráfico diario se ubica entre las líneas media e inferior del indicador de las Bandas de Bollinger, así como debajo de todas las líneas del indicador Ichimoku, que muestra la señal bajista de "Parade of Lines". Todavía es posible usar retrocesos correctivos para posiciones cortas con el objetivo principal de 1,1520 (bandas de Bollinger más bajas en el mismo período de tiempo).