FX.co ★ Análisis del par EUR/USD. El 28 de octubre. ¿Qué esperar de la reunión del BCE?

Marco temporal de 4 horas

Datos técnicos:

Canal de regresión lineal superior en dirección descendente.

Canal de Regresión Lineal inferior en dirección hacia arriba.

Media móvil (20; suavizada) lateral.

El par de divisas EUR/USD continuó operando con absoluta calma el miércoles, al igual que el martes. ¿Por qué debería estar preocupado y nervioso? En los últimos meses, los participantes en el mercado sólo han encontrado motivos en varias ocasiones para operar con el par de forma más o menos activa, lo que se aprecia claramente en la ilustración de abajo. Sólo una vez en los últimos treinta días laborables la volatilidad ha superado los 80 pips. Y sólo cinco veces - 70 pips. Considerando que hace un año se creía normal que el par EUR/USD fuera de 60-80 pips por día. Pero los tiempos cambian, y con ellos la actividad del mercado. Además, ahora el par GBP/Dólar está operando con baja volatilidad también. Así que incluso nos estamos acostumbrando a la baja volatilidad, y la pregunta de cuándo volverá todo a su normalidad es ahora muy difícil de responder. Los operadores, en general, ignoran incluso los acontecimientos importantes, como las reuniones de los bancos centrales. ¿Y qué puede ser más importante que eso? Por supuesto, en los últimos meses e incluso años los bancos centrales apenas han cambiado sus políticas monetarias ultrablandas. Por ello, se podría llegar a la conclusión de que los operadores simplemente no tienen nada ante lo que reaccionar. Al mismo tiempo, la política monetaria también se modificaba con poca regularidad antes de la crisis, y sin embargo los mercados operaban activamente. En definitiva, esta pregunta sigue pendiente.

El miércoles, el par se mantuvo por debajo de la media móvil, pero esta consolidación es tan poco profunda que el precio podría volver a superar la media móvil en cualquier momento. Uno de los canales de regresión lineal apunta hacia abajo y el otro hacia arriba. Por lo tanto, no se puede decir que haya tendencia ahora, sino que es difusa y poco comprensible. Los toros no superaron el nivel "3/8" de Murray, los osos no superaron el nivel "2/8" de Murray. Si nos fijamos en el marco temporal de 24 horas (lo mencionamos el fin de semana), podemos ver que el par no logró romper el nivel crítico, por lo que vemos una mayor probabilidad de continuar el movimiento a la baja. Sin embargo, los mercados parecen estar esperando la reunión del BCE, que tendrá lugar hoy, y no saben a qué esperan.

Ahora mismo nadie espera que el BCE actúe. Christine Lagarde ya había anunciado en la última reunión que las compras de activos se reducirían en los últimos meses del año saliente. Sin embargo, a largo plazo es poco probable que el estímulo monetario sea mucho menor que el actual. Lagarde ya afirmó que el PEPP podría reducirse, pero que el APP estándar se ampliará. Así, hoy todo dependerá de la retórica del jefe del BCE. Y aquí tampoco apenas habrá sorpresas, por así decirlo,. Simplemente no hay razón para ello. Mientras que en Estados Unidos todo gira en torno a la recuperación del mercado laboral y la inflación, en la UE nadie habla del mercado laboral y la inflación no es tan alta allí. Así pues, es probable que la retórica de Christine Lagarde siga siendo suave, lo que significa que no habrá sorpresas. No obstante, se trata de una reunión del BCE, por lo que nadie sabe cómo pueden resultar las cosas. De todos modos, tenemos que estar preparados.

Podría decirse que los mercados también esperan que el BCE suba las tasas el próximo año. Sin embargo, mientras que los representantes de la Fed están muy dispuestos a hablar en público y conceder entrevistas, los representantes del BCE lo hacen con poca frecuencia y prefieren hablar de los futuros cambios de política monetaria sólo después de las reuniones. No obstante, se especula con la posibilidad de que el BCE suba las tasas en un 0,1% el año que viene, pero esto es sólo una especulación y una expectativa. Lo mismo ocurre con el programa PEPP. Su vencimiento es a finales de marzo de 2022, pero nada impide que el BCE lo prorrogue en vista de la muy favorable situación del "coronavirus" en la UE. Últimamente, el tema de las pandemias ha vuelto a salir a la palestra, ya que varios países europeos ya han implantado un "lockdown ", ya que el número de enfermedades vuelve a aumentar a pesar del proceso de vacunación. Por lo tanto, es más probable que veamos un empeoramiento de las perspectivas económicas, pero habrá pocos motivos para una retórica agresiva.

La volatilidad del par EUR/USD a partir del 28 de octubre se sitúa en 48 pips y se califica de "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre 1,1545 y 1,1641. Un giro del indicador Haiken Ashi hacia arriba señalará una posible reanudación del movimiento alcista.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 - 1,1597

S2 - 1,1536

S3 - 1,1475

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 - 1,1658

R2 - 1,1719

R3 - 1,1780

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD se ha consolidado por debajo de la línea de media móvil, por lo que la tendencia ha cambiado a la baja y la volatilidad sigue siendo baja. Por lo tanto, hoy es posible permanecer en posiciones cortas con objetivos de 1,1545 y 1,1536. Debería considerarse la compra del par si el precio se consolida de nuevo por encima de la muving con objetivos de 1,1658 y 1,1719.

Recomendamos la lectura:

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Explicaciones de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.

La media móvil (ajuste 20.0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para los movimientos y las correcciones.

Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basándose en los niveles de volatilidad actuales.

El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.