FX.co ★ Los sólidos datos de las nominas no agrícolas y la corrección a la baja de la inflación podrían ser un prólogo para un cambio en la política monetaria de la Fed.

Como era de esperar, los datos de empleo informados en EE. UU. realmente fueron una sorpresa.

La economía estadounidense ganó 943.000 nuevos puestos de trabajo el mes pasado frente al pronóstico de 865.000. Las cifras de junio también se revisaron significativamente al alza a 938.000. La tasa de desempleo también deleitó con su descenso al 5,4% desde el 5,9%, frente al descenso esperado al 5,7%.

Cifras adicionales que apoyaron el ánimo positivo en los mercados fueron los salarios medios por hora, que mantuvieron una tasa de crecimiento del 0,4% en julio frente al descenso previsto hasta el 0,3%. Sobre una base anualizada, creció 4.0% contra 3.7% y se esperaba un crecimiento de 3.9%.

En general, los datos realmente resultaron ser sólidos y significativamente más altos de lo esperado, lo que llevó a un aumento de la demanda de acciones de empresa. Pero al mismo tiempo, el dólar estadounidense subió notablemente frente a las principales monedas y el precio del oro se derrumbó al nivel de $1700,00 la onza.

Los empleadores del sector de servicios hicieron una contribución significativa al crecimiento de nuevos puestos de trabajo, que contrataron más que todos los demás: 380.000. Fueron apoyados por el sector salud, +90.000. Las agencias gubernamentales proporcionaron un número significativo de nuevos puestos de trabajo: 240.000. Vale la pena señalar que el crecimiento en el número de nuevos puestos de trabajo fue el más alto desde 2020.

Si la reacción del mercado el viernes a estos datos se esperaba de manera predecible, ¿cómo se comportarán los operadores hoy y esta semana?

Creemos que la dinámica positiva del mercado puede ser local. Quizás, es poco probable que un fuerte aumento de nuevos puestos de trabajo permita a los inversores creer que el mercado laboral realmente ha comenzado a recuperarse activamente. Para que esto suceda, se necesita una tendencia que no se ha observado recientemente. Además, el deseo de comprar activos de riesgo puede verse afectado negativamente por la opinión de que el inicio de la recuperación del mercado laboral realmente será una señal para que la Fed decida cambiar el rumbo de la política monetaria en medio de una alta inflación. Cabe recordar que actualmente se sitúa en el 5,4%.

Además, es poco probable que los inversores quieran tomar alguna medida importante a la espera de la publicación de nuevos datos sobre la inflación al consumidor, que se presentarán este miércoles.

Con base en esto, se puede suponer que los mercados pueden ver un retroceso en la tasa del dólar hoy después de su fuerte crecimiento el viernes, así como la dinámica incierta del mercado de valores de EE. UU. en medio de una dinámica generalmente positiva en Europa, que está respaldada por el volumen de datos positivos publicados, exportaciones y balanza comercial de Alemania.

Con respecto a la posible dinámica del mercado de esta semana, se puede observar que mucho dependerá de los datos de inflación al consumidor de EE. UU.

Pronóstico del día:

El par USD/JPY puede continuar subiendo localmente hasta el nivel de 110,60 y luego a 110,80 después de subir por encima de 110,35.

El precio del oro también puede recuperarse a 1763,32 y luego a 1793,30 en anticipación a la publicación de los datos de inflación de EE. UU.