FX.co ★ Creciente nerviosismo en el mercado ante los resultados de la reunión de la Fed. ¿Qué podemos esperar?

Los mercados globales estuvieron mixtos la semana pasada. Los mercados bursátiles mundiales, con la excepción de China, Taiwán y Corea del Sur, aumentaron notablemente, mientras que el mercado de divisas siguió consolidándose y los precios del petróleo crudo reanudaron su descenso tras un repunte alcista.

Tras el colapso del lunes, los mercados bursátiles mundiales se recuperaron y los tres índices bursátiles estadounidenses actualizaron nuevamente los máximos locales. Este comportamiento de las bolsas de valores se explica por los resultados de un buen reportaje corporativo de las empresas. Si el lunes los inversores estaban completamente preocupados por la expansión de la influencia de la cepa delta del COVID-19 en Europa y América, que resultó en ventas a gran escala, entonces a partir del martes, el estado de ánimo cambió drásticamente. En nuestra opinión, esto se debió a la valoración de la caída local de los índices como una corrección de corto plazo, sobre la que se volvió a comprar las acciones de las empresas. El cambio de enfoque de los problemas de COVID-19 a los informes corporativos solo apoyó este rebote.

¿Qué se debe esperar de los mercados de valores?

Si los medios de comunicación no vuelven a hablar sobre la cepa delta de COVID-19, entonces el mercado que se centra en los informes corporativos empujará los índices bursátiles al alza. A esto contribuye la política monetaria súper blanda de los bancos centrales mundiales liderada por la Fed.

En cuanto al mercado de divisas, todo sigue siendo extremadamente confuso y ambiguo. El índice del dólar ICE continúa consolidándose justo por debajo de la marca de 93,00 puntos. De los principales pares de divisas, el par USD/CAD subió más notablemente frente al dólar estadounidense, lo que se debió al retroceso de los precios del petróleo crudo. Al mismo tiempo, la libra fluctuó en medio de estadísticas económicas ambiguas.

Los dólares australianos y neozelandeses terminaron la semana de manera diferente. El AUD se redujo ligeramente frente al USD, mientras que el NZD subió. En la ola de demanda creciente de activos de riesgo, el yen japonés cayó frente a la moneda estadounidense. La decisión final del BCE calmó al euro en un intento de continuar su crecimiento frente al dólar. El par perdió un 0,2% después de los resultados de operaciones ambiguas. El oro tampoco estaba seguro de hacia dónde moverse, manteniéndose en una tendencia lateral.

¿Qué se debe esperar del mercado de divisas esta semana?

A pesar de las garantías de J. Powell y C. Lagarde de que el tipo de cambio monetario de estos bancos centrales más grandes del mundo se mantendrá el tiempo que sea necesario, creemos que los inversores comprenden que los riesgos de un cambio brusco en las políticas monetarias son muy probables, especialmente en EE. UU. en vista de un mercado laboral débil y una alta inflación.

Como antes, creemos que la dinámica vaga general en el mercado de divisas continuará hasta el final de esta semana. Antes de tomar decisiones importantes para operar, los inversores deberían ver los últimos datos de empleo en Estados Unidos, que se presentarán la próxima semana.

¿Cómo se comportarán los precios del petróleo?

Creemos que es demasiado pronto para evaluar el repunte local de los precios del crudo como una reversión al alza. Los datos sobre los inventarios de petróleo y productos derivados del petróleo publicados la semana pasada no inspiran optimismo. Su notable crecimiento frente a la caída esperada en medio de una desaceleración en la actividad comercial en el sector manufacturero, que fue señalada por datos estadísticos la semana pasada, puede indicar una disminución en el consumo de petróleo, lo que conducirá a un exceso de existencias en las instalaciones de almacenamiento y, como consecuencia, a la presión sobre los precios.

Evaluando el panorama general de los mercados, no debemos esperar cambios significativos, ya que los principales factores como el COVID-19, la presentación de informes corporativos de las empresas, la vacunación de la población de los países económicamente desarrollados y la desaceleración de la actividad económica en medio del período vacacional de verano, restringirá la formación de tendencias inequívocas en todos los mercados sin excepciones. Aún así, creemos que esta imagen continuará hasta finales del verano.

No esperamos nada nuevo de la reunión de la Fed. Lo más probable es que el regulador confirme su deseo de mantener sin cambios la tasa monetaria actual, lo que ejercerá presión sobre el dólar estadounidense.

Pronóstico del día:

El par EUR/USD encontró soporte en el nivel de 1,1756. Si rompe el estrecho rango de 1,1756-1,8000, uno debería esperar su crecimiento local al nivel de 1,1820 y luego a 1,1850.

El oro se está equilibrando por debajo del nivel de 1808,65. Si Estados Unidos apoya la dinámica negativa del comercio europeo hoy, lo cual es muy probable, entonces el oro se precipitará al nivel de 1833,00 después de romper la marca especificada.