FX.co ★ Pronósticos del EUR/USD y GBP/USD: el acuerdo fiscal global no llegará hasta octubre. El Banco de Inglaterra puede endurecer la política monetaria mucho antes de lo programado.

El euro rompió los niveles de resistencia ayer, gracias al bajo volumen de operaciones y la ausencia de informes macroeconómicos. Y hoy, este movimiento alcista puede continuar si las estadísticas de la zona del euro resultan mucho mejores de lo proyectado. Mientras tanto, los indicios de un cambio de política antes de lo programado pueden hacer subir la libra.

Otro evento importante son las conversaciones sobre el acuerdo fiscal global, que, según la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), puede que no se produzca hasta octubre.

El secretario general de la OCDE, Ángel Gurría, dijo que el "cambio de 180 grados" en la posición de Estados Unidos aceleró las negociaciones, pero algunos países, incluido Estados Unidos, necesitan cambiar sus leyes antes de que el tema se resuelva por completo. Por lo tanto, es posible que las decisiones finales no lleguen hasta octubre, cuando se llevará a cabo otra reunión del G-20. Pero dado el hecho de que Gurría tiene casi un 100% de confianza en que se cerrará un acuerdo, es obvio que los países miembros se toman en serio la implementación de un cambio fiscal conjunto.

Otro tema importante son las discusiones en curso sobre la patente de las vacunas COVID-19. Recientemente, la representante comercial de Estados Unidos, Katherine Tai, hizo un fuerte anuncio de que Estados Unidos apoyará una exención temporal de las reglas de propiedad intelectual de la OMC para las vacunas. Mientras tanto, otros países como la Unión Europea, Canadá y Suiza, continúan oponiéndose a la medida, alegando que permitirla podría dañar seriamente a las empresas que producen las vacunas.

Con respecto a las estadísticas macroeconómicas, el Banco Central Europeo informó que la oferta monetaria en la zona del euro creció a un ritmo más lento en abril, al igual que los préstamos al sector privado. La oferta monetaria M3 aumentó un 9,2% interanual, mientras que el crédito general subió un 7,7%. Aparentemente, los préstamos en el sector público aumentaron un 18%, mientras que los préstamos en el sector privado aumentaron solo un 4,0%.

Mientras tanto, los datos sobre inflación superaron las expectativas. Los precios al consumidor en Italia subieron un 1,3% interanual, en lugar de solo un 1,0%, que proyectaban los analistas. Pero la inflación subyacente se mantuvo sin cambios en 0,3%.

En cuanto a Alemania, el IPC subió un 2,4% interanual, en línea con las previsiones. También es el récord más alto desde 2018.

Con el aumento de la inflación general, los intentos del BCE de evitar hablar de recortar su programa de compra de bonos serán difíciles. Sin embargo, tiene tiempo para prepararse adecuadamente para ajustes serios de la política monetaria, ya que es poco probable que el banco central tome acciones decisivas antes de esta caída. Pasarán varios meses antes de que las autoridades tengan una idea real de si la inflación se saldrá de control o si todo saldrá según lo planeado.

En los EE. UU., esta semana se publicarán informes sobre el PMI manufacturero, las nóminas no agrícolas y las solicitudes de desempleo. El presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, también detallará su presupuesto de $6 billones para el próximo año, que propone gastos en infraestructura, educación y otras iniciativas. Pero es poco probable que el plan obtenga el apoyo de ambos partidos en el Senado, ya que los republicanos son muy críticos con las propuestas de Biden.

Volviendo al euro, todo depende hoy de 1,2220 porque una ruptura por encima de este seguramente desencadenará un salto hacia 1,2260 y 1,2350. Mientras tanto, una caída por debajo del nivel resultará en un colapso a 1,2180, y luego una caída adicional a 1,2130 y 1,2080.

GBP

La libra está en camino de alcanzar nuevos máximos históricos, gracias a las conversaciones sobre un cambio de política antes de lo programado. La semana pasada, algunos miembros del Banco de Inglaterra insinuaron que puede haber cambios en el programa de compra de bonos, y si Andrew Bailey realmente anuncia hoy esa decisión, la demanda de la libra seguramente se disparará.

Pero todo seguirá dependiendo de 1,4215, ya que un salto por encima conducirá a un aumento mayor a 1,4265 y 1,4310. En consecuencia, una caída por debajo del nivel resultará en una caída hacia 1,4215, y luego a 1,4169.