FX.co ★ El ánimo especulativo sobre el dólar estadounidense sigue siendo bajista, y el informe de empleo será clave para la reunión de la Fed. Resumen de USD, EUR, GBP

Una de las principales preguntas que surgen al rastrear las tendencias de esta semana es si el enfoque especulativo del balance de la demanda por riesgo ha cambiado. La respuesta es la misma que antes: no, no ha cambiado. Los principales actores siguen vendiendo dólares estadounidenses, lo que confirma el informe de la CFTC. También dijo que la tasa sobre el debilitamiento adicional del dólar estadounidense aumentó nuevamente, o para decirlo de forma simple, los especuladores no ven razón para un posible fortalecimiento del dólar en las próximas semanas. La posición corta total aumentó en 1,33 mil millones hasta -16,76 mil millones. Otra manifestación del sentimiento bajista sobre el dólar fue el fuerte crecimiento de la posición larga sobre el oro, que subió 3.600 millones y alcanzó el volumen de 40.770 millones, el más alto desde febrero.

En términos de la proporción de divisas protectoras y de materias primas, prácticamente nada varió durante la semana del informe. Se mantiene una preponderancia significativa de divisas de materias primas, lo que significa que se mantiene la tendencia de demanda de riesgo. El sentimiento sigue siendo el mismo: la recuperación de la economía global después del colapso del COVID-19, lo que significa un aumento en la demanda de materias primas y una reducción de los riesgos.

Se presta más atención a la próxima reunión de la Fed el 16 de junio, en la que habrá una serie de declaraciones importantes. La posición actual de la Fed es que el aumento observado de la inflación es temporal, ya que el mercado laboral aún no se ha recuperado de la pandemia y la demanda de los consumidores sigue siendo volátil. El viernes se publicará el informe de empleo. El informe debería ser impresionantemente sólido para que la Fed reciba motivos para apoyar su disposición a recortar la EC. Si el informe resulta ser débil o neutral, no habrá razón para suspender la ola de debilitamiento del dólar estadounidense, y la Fed evitará cualquier declaración sobre su disposición a reducir la EC tanto como sea posible en su reunión del 16 de junio.

Esta semana se publicarán varios comunicados importantes. Los datos clave son el informe de ADP sobre empleo en el sector privado, ISM en el sector de servicios y en la industria. Es probable que el viernes aumente la volatilidad después de la publicación del informe de empleo.

EUR/USD

La Comisión Europea observa un fuerte crecimiento en todos los componentes del índice en su encuesta mensual de sentimiento económico y del consumidor, lo que indica una recuperación constante.

La divisa euro sigue siendo optimista, con la posición larga total aumentando en 669 millones hasta alcanzar los 15.925 millones, volviendo a los niveles de principios de marzo. El precio estimado es más alto que el promedio a largo plazo y el sentimiento alcista por el euro se mantiene.

La reunión del BCE se llevará a cabo el 10 de junio. La posición del BCE en la evaluación de la inflación es idéntica a la posición de la Fed: "la inflación es temporal, es demasiado pronto para discutir las subidas de tipos". Solo existe un pequeño riesgo de sorpresas en la reunión, por lo que el euro no se verá sometido a presión en los próximos 10 días debido a las preocupaciones sobre el cambio de posición del BCE.

El euro aún no ha logrado consolidarse por encima del nivel de resistencia de 1,22, pero como la tendencia sigue siendo la misma, utilizamos caídas temporales para las compras. El objetivo se fija en 1,2350.

GBP/USD

La semana anterior estuvo prácticamente vacía para la libra. No hubo publicaciones macroeconómicas importantes y el lunes es un feriado bancario. En consecuencia, no se esperan movimientos fuertes hoy.

Además, los temores de la propagación relativamente rápida de la cepa india del coronavirus, que podría conducir a una apertura posterior de la economía, están frenando el crecimiento de la libra. Sin embargo, las expectativas de un aumento de la tasa del BoE en 2022, respaldadas por los comentarios del miembro del BoE, Vlieghe, permiten mantener una actitud positiva sobre la libra.

La posición larga de la libra volvió a aumentar, con un crecimiento de 504 millones. Fue proporcionado casi en su totalidad por la cobertura de posiciones cortas. El precio objetivo ha ralentizado ligeramente el crecimiento, pero se mantiene por encima de la media a largo plazo. Se mantiene el sentimiento alcista por la libra.

La libra no puede recuperar su fuerza y romper el máximo de febrero de 1,4224, pero la consolidación antes de la ruptura está casi terminada. El próximo objetivo se ubica en 1,4375. El motivo de una ruptura puede ser cualquier evento adecuado, ya que el crecimiento constante de una posición especulativa larga reduce significativamente la probabilidad de escenarios alternativos.