FX.co ★ El enfoque de la semana: ¿cómo se compartirá el oro y el petróleo?

Durante el inicio de la semana comercial, los precios del petróleo subieron en el contexto del hecho de que Arabia Saudita, el líder mundial de las exportaciones de petróleo crudo, anunció sus planes de reducir la producción en 500 mil barriles por día para detener la venta, lo que llevó a una disminución de las cotizaciones en un 20% durante cinco semanas. Sin embargo, el costo del barril puede seguir cayendo, ya que los operadores esperan una mayor restricción de la producción por parte de los países de la OPEP.

El oro es otro producto básico que se puede comercializar en un mercado en declive durante esta semana, ya que los comerciantes toman en cuenta las perspectivas de un aumento adicional en las tasas de interés de la Reserva Federal de los Estados Unidos.

Después de una fuerte alza en el índice del precio del productor de Estados Unidos, un mayor crecimiento en la inflación al consumidor y las ventas minoristas puede fortalecer el dólar estadounidense, creando dificultades adicionales para la mayoría de los productos cuyo valor se expresa en dólares. Además de las estadísticas macroeconómicas de los Estados Unidos, los inversionistas controlarán la tasa de inflación y el PIB de Euroblock, cuya producción está programada para esta semana.

Si bien se sigue notando un interés deprimido en el riesgo en el sector energético y en el mercado de metales, los inversionistas de productos básicos a largo plazo pueden encontrar refugio en los mercados de productos básicos agrícolas. Comenzó la formación de señales para la compra de soja, productos de soja, trigo, algodón, jugo de naranja y madera.

Si hablamos de petróleo, el precio del Brent subió más de un 1% al inicio del comercio en la región de Asia y el Pacífico. Las cotizaciones de WTI también subieron. El viernes pasado, 9 de noviembre, el Brent cayó por debajo del nivel de soporte de $70, que se lleva a cabo desde mayo, mientras que WTI cayó por debajo del nivel de marzo, $60.

El fin de semana pasado, Khalid al-Falih, ministro de energía de Arabia Saudita, anunció que en diciembre los suministros de petróleo del Reino exprimirían unos 0,5 millones de barriles por día.

A pesar del hecho de que la declaración de los saudíes dio un impulso inmediato al mercado petrolero, aún podría decepcionar a los inversores que esperan que la OPEP reduzca los suministros a 1 millón de barriles por día para compensar el exceso de oferta resultante de las exenciones sancionadas.

Este fin de semana, Khalid al-Falih hundió la reunión del Comité Conjunto de Monitoreo de la OPEP en Abu Dhabi, durante la cual no hubo indicios de que los participantes del cártel petrolero, excepto Arabia Saudita, están tratando de limitar el suministro. Al mismo tiempo, una disminución en las exportaciones de los saudíes puede ser temporal, ya que el ministro llamó a diciembre el período tradicional de reducción de demanda.

Es posible que la OPEP haya perdido la oportunidad de tomar una decisión y tomar medidas, por lo que es probable que una disminución en la producción esté en la agenda de la próxima reunión de políticas más importante, que tendrá lugar el 6 de diciembre en la capital austriaca.

La última ronda de restricciones a la producción de la OPEP comenzó en enero del año pasado como respuesta al recorte de precios como resultado del auge del petróleo de esquisto bituminoso en los Estados Unidos, que provocó una disminución en los precios del petróleo a $25 por barril. A pesar de que el acuerdo debería ser válido hasta fines de este año, el grupo cesó prematuramente las restricciones de suministro, ya que los precios comenzaron a subir bruscamente a partir de finales de 2017. Sin embargo, Estados Unidos está presionando nuevamente la posición de la OPEP, ya que produce un récord de 11,6 millones de barriles por día.

$ 1,200 de soporte de oro puede ser roto

El soporte en $1,200, que ha sido un respaldo para el oro en los últimos dos meses, tal vez se haya roto esta semana, ya que los datos sobre el estado de la inflación en Estados Unidos tienen todas las posibilidades de confirmar la intención de la Fed de elevar las tasas de interés el próximo mes.

Durante el año pasado, el regulador subió las tasas tres veces y planea superar la curva el siguiente año, ya que la economía estadounidense ha estado mostrando fuerte crecimiento.

El incremento en las tasas, como regla, fortalece la posición del dólar, que se comercializa en una relación inversa con el oro.

El índice del dólar, que refleja el fortalecimiento del dólar contra una canasta de seis monedas mundiales. Los principales socios comerciales de Estados Unidos, subió un 0.22% el pasado viernes, cerrando por cuarta semana en una zona verde. Los valores de TD predicen que durante esta semana, el oro perderá su apelación como un "refugio", y los inversionistas que están convencidos de la fuerza de la economía estadounidense transferirán los fondos en dólares.

El 9 de noviembre, los futuros del oro de diciembre bajaron 1.3% a $1,208.60 por onza troy, que fue la venta diaria más nitida desde el 15 de agosto. El mínimo de la sesión estuvo al nivel de 1207.30.