FX.co ★ El dólar arrasa las barreras

Le costó a la Reserva Federal demostrar que no será liderado por Donald Trump y está listo en cualquier momento para acelerar el proceso de normalización de la política monetaria, ya que los inversores recurrieron al dólar estadounidense. Según Randal Quarles, vicepresidente de la Reserva Federal para la Supervisión, el Banco Central no debe prestar atención a las dificultades temporales de la inflación u otros indicadores, debe doblar su línea. La economía estadounidense es fuerte y la probabilidad de recesión es extremadamente baja. ¿Es posible en un contexto tal que alguien pueda resistir al dólar?

La publicación de las actas de la reunión de septiembre del FOMC fue un punto de inflexión en el destino del "estadounidense" en la semana del 19 de octubre. La Reserva Federal cree que puede permitirse elevar la tasa por encima de su nivel proyectado a largo plazo y hacer que la política monetaria sea moderadamente ajustada. Por mientra, con la finalidad de no sobrecalentar la economía y evitar la arbitrariedad de la inflación. El Banco Central está abierto a la confrontación con Donald Trump, quien no se cansa de criticarlo. Según el presidente de Estados Unidos, su principal problema es la Reserva Federal. A juzgar por la dinámica del EUR/USD, los mercados están apostando a la Reserva Federal y aún no tienen la intención de seguir adelante. En cuanto al propietario de la Casa Blanca, su intervención, como en los casos anteriores, tuvo solo un efecto temporal. Los que aprendieron a usarlos, compraron un dólar en los dips.

El euro no deja sola la política. Según una encuesta de expertos de Bloomberg, los eventos en Italia son el principal problema en la eurozona. Las guerras comerciales, una desaceleración del PIB del bloque monetario o de la economía china, y las dificultades de los mercados en desarrollo parecen menos peligrosas para los especialistas que el conflicto entre Roma y Bruselas.

Riesgos de la eurozona

Italia puso sobre la mesa el proyecto de presupuesto de la UE con un déficit del 2,4% del PIB. Esto es menos que en Francia, Japón o los Estados Unidos, pero tres veces anulan las obligaciones del gobierno anterior. La Unión Europea ya ha expresado su descontento, señalando que el documento presentado no cumple con las normas. Los mercados respondieron de inmediato aumentando el rendimiento de los bonos italianos y expandiendo su diferencial con las contrapartes alemanas al nivel máximo desde 2013. Esto indica un aumento en los riesgos políticos y es un factor "bajista" para el EUR/USD.

Dinámicas de la diferencial de rendimientos de bonos de Italia y Alemania

Al mismo tiempo, los expertos encuestados por Bloomberg esperan que el BCE empiece a ajustar activamente su política monetaria solo en 2020. En ese momento, la tasa de fondos federales subió a 3.25% - 3.5%. La divergencia en la política monetaria de la Fed y el Banco Central Europea, así como las tasas diferentes de crecimiento económico en los Estados Unidos y la eurozona, contribuye al desarrollo de una tendencia bajista en los principales pare de divisas. Esto se puede acelerar si las estadísticas en el PIB de Estados Unidos para el tercer trimestre, programado para el fin de semana para el 26 de octubre, muestra que Estados Unidos ha mantenido impulso.

Técnicamente, una ruptura del soporte a 1.143 - 1.144 aumentará los riesgos de activar el patrón AB = CD con un objetivo de 161.8%. Esto corresponde a una marca de 1.095.

EUR / USD, el gráfico diario