FX.co ★ NZD / USD: en el camino a mínimos anuales

La semana pasada, el dólar neozelandés saltó por todo el mercado después de la publicación del impresionante crecimiento de PIB de Nueva Zelanda. Los comerciantes del par esperaban que este hecho ajustara la retórica del Banco Central del país, lo que indicaría más perspectivas "duras" para la política monetaria. Pero esto no sucedió. El regulador no cambió su posición, expresando solo optimismo cauteloso. Las esperanzas de los toros del NZD/USD fueron destruidas, y el neozelandés nuevamente comenzó a caer, aún más en medio del fortalecimiento de la moneda estadounidense.

Cabe señalar que el par de toros no pronosticó las expectativas para la reunión de septiembre del Banco de Reserva de Nueva Zelanda. Según los datos publicados, la economía del país en términos trimestrales subió a 1% (desde el 0.5% anterior), y en el anual, a 2.8% (contra 2, 6% en el primer trimestre). La dinámica positiva se registró en 15 de los 16 sectores de la economía, por lo que el indicador fue mucho mejor que el pronóstico y el par NZD/USD subió casi cien puntos en un día.

Permítanme recordarles que en su reunión anterior, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda decepcionó con su posición extremadamente "paloma". El regulador dijo que la cuestión del aumento de la tasa de interés no se consideraría hasta 2020. Antes de esto, el mercado estaba orientado hacia la segunda mitad del próximo año, por lo tanto, los cambios en los planes del Banco Central se sorprendieron desagradablemente. El neozelandés finalmente perdió su posición establecida y cayó a mínimos de 2,5 años, es decir, a la base de la figura 65.

Luego, al alejarse del nivel de soporte, el "kiwi" demostró un crecimiento correccional, utilizando el soporte temporal del indicador recuperado de confianza empresarial en el país y, posteriormente, datos sólidos sobre el crecimiento del PIB. En el mercado, incluso se habló de un crecimiento mayor, pero para esto, los toros del NZD/USD necesitaron romper el nivel de resistencia de 0.66665 (el límite inferior de la nube de Kumo en el gráfico diario), que fue asaltado cuatro veces durante el dos semanas pasadas Es por eso que la reunión de septiembre del RBNZ fue tan significativa. Si el regulador hubiera devuelto el optimismo a los operadores, el par podría pasar fácilmente este nivel de resistencia e ingresar a la cifra 67.

Pero el regulador de Nueva Zelanda no se movió. La tasa actual no cambiará hacia arriba al menos hasta 2020, pero se puede reducir si la situación económica lo exige. Esta posición se atribuye al Banco de Reserva de Nueva Zelanda a varios factores. Este es el crecimiento del déficit de la balanza comercial, la dinámica extremadamente débil del índice de precios de los productos lácteos, el débil crecimiento del sector de servicios y el crecimiento de las barreras comerciales. Esta no es una lista completa de factores negativos, que se expresó en la reunión de septiembre. A partir de momentos positivos, el regulador solo señaló: "signos preliminares tempranos del crecimiento de la inflación subyacente en la dirección hacia el medio del rango objetivo". Pero esta observación fue la única a favor del dólar de Nueva Zelanda. Por lo tanto, las impresiones finales de la reunión siguen decepcionantes.

Por supuesto, la dinámica del sur de NZD/USD se debe no solo a la debilidad del dólar de Nueva Zelanda, sino también al fortalecimiento de la moneda estadounidense. La Fed dejó en claro que está listo no solo para la cuarta ronda de alzas de tasas de este año, sino para las próximas tres subidas del próximo año. Los datos macroeconómicos publicados esta semana solo confirmaron las intenciones anunciadas.

Por consiguiente, la estimación final del crecimiento del PIB de Estados Unidos no se revisó a la baja (contrario a las advertencias de algunos expertos). La economía estadounidense creció un 4.2% en el segundo trimestre, esta es la tasa de crecimiento más alta en los últimos cuatro años. Las órdenes de bienes duraderos también demostraron ser mejor que los previsto, aunque el crecimiento de este indicador está explicado por la orden Boeing. Sin tener en cuenta el transporte, el índice mostró dinámicas negativas, ha disminuido a 0.1%. Sin embargo, esta matiz fue ignorada por el mercado, así como un fuerte crecimiento en el déficit comercial en agosto, un incremento en el número de solicitudes de beneficios de desempleo y un declive en el mercado inmobiliario. Los operadores prefieren ahora ver solo las fuerzas de la economía estadounidense, sin prestar atención a la disminución de algunos indicadores.

Todo esto sugiere que el "kiwi" tiene el potencial de reducirlo aún más. El nivel de soporte clave en este contexto es el precio de 0.6595, esta es la línea promedio del indicador de Bandas de Bollinger en el gráfico diario. Si el par se consolida bajo este objetivo, en primer lugar, el indicador Ichimoku formará una señal bajista de Desfile de Líneas y, en segundo lugar, el precio estará entre las líneas media e inferior del indicador BB en D1. En este caso, los osos del par tendrán un amplio rango de precios para una mayor reducción, hasta la base de la cifra 65, es decir, a los precios mínimos de este año. Este escenario se realizará solo con la "participación bilateral" de dos monedas. Si el pesimismo sobre el neozelandés se intensifica, y el dólar estadounidense continúa ganando impulso en todo el mercado.