Los mercados de bonos del Tesoro experimentaron una debilidad significativa el jueves, extendiendo las caídas observadas en la sesión anterior. Los precios de los bonos enfrentaron presión durante la mañana y continuaron disminuyendo, resultando en un aumento en el rendimiento del bono de referencia a diez años, que se correlaciona inversamente con los precios de los bonos, en 6.5 puntos básicos a 3.850 por ciento.
Esta debilidad continua en los bonos del Tesoro fue influenciada en gran medida por un informe del Institute for Supply Management, que indicó que la actividad del sector servicios de EE.UU. alcanzó su nivel más alto en más de un año en septiembre. Específicamente, el índice de servicios PMI del ISM se disparó a 54.9 en septiembre desde 51.5 en agosto, superando las expectativas de los economistas de un aumento modesto a 51.7. Una lectura por encima de 50 indica expansión, y este fue el punto más alto del índice desde que registró 55.0 en febrero de 2023.
Los datos reflejan una resiliencia económica sostenida, disminuyendo las esperanzas de que la Reserva Federal mantenga un ritmo rápido de recortes de tasas de interés en el futuro cercano. El informe también destacó que el índice de precios aumentó a 59.4 en septiembre, subiendo desde 57.3 en agosto, señalando una tasa acelerada de crecimiento de precios.
Mientras tanto, los participantes del mercado también anticipan el informe mensual de empleo del viernes del Departamento de Trabajo, considerado un indicador crucial. Las previsiones actuales sugieren que el empleo aumentó en 140,000 puestos en septiembre, tras un incremento de 142,000 empleos en agosto, con la tasa de desempleo proyectada para mantenerse estable en 4.2 por ciento.
Los datos de empleo podrían influir significativamente en las expectativas económicas de EE.UU. y en las expectativas sobre la agresividad de futuras reducciones de tasas de interés por parte de la Reserva Federal. A la luz de la próxima publicación, la herramienta FedWatch de CME Group actualmente indica un 65.4 por ciento de probabilidad de un recorte de un cuarto de punto por parte de la Fed, con una probabilidad del 34.6 por ciento de un recorte de medio punto.
Antes de los datos clave de empleo, el Departamento de Trabajo reportó un aumento en las solicitudes iniciales de beneficios de desempleo en EE.UU. para la semana que terminó el 28 de septiembre. Las solicitudes iniciales de desempleo aumentaron a 225,000, un salto de 6,000 desde la cifra revisada de la semana anterior de 219,000. Los economistas habían anticipado que las solicitudes aumentarían ligeramente a 220,000 desde las inicialmente reportadas 218,000 para la semana anterior. Este aumento inesperado siguió a una semana en la que las solicitudes habían caído a su punto más bajo desde el 18 de mayo, cuando alcanzaron 216,000.
Es probable que la actividad de negociación del viernes esté fuertemente influenciada por la respuesta al informe de empleo del Departamento de Trabajo y sus implicancias para las previsiones económicas y de tasas de interés.