El par de divisas GBP/USD comenzó a subir, pero rápidamente cayó a la baja, ya que el informe ADP, que es un análogo de las nóminas no agrícolas, se publicó en los Estados Unidos. Le recordamos que no existe correlación entre los informes ADP y NonFarm Payrolls. Es decir, el informe ADP puede ser dos veces más fuerte que las previsiones, mientras que el informe de nóminas no agrícolas puede ser dos veces más débil. Y el número de empleos creados no coincidirá con ninguno de los dos. Además, el mercado y la Reserva Federal sacarán conclusiones sobre el estado del mercado laboral basándose en las nóminas no agrícolas. Por lo tanto, el dólar recibió ayer un buen regalo, ya que las pruebas más importantes para él están por llegar.
La libra esterlina, por su parte, aprovechó la nueva oportunidad para caer de precio de forma absolutamente natural. Si el euro tenía un freno a la caída en forma de PIB, la divisa británica no tenía ninguno. Por lo tanto, en cuanto se publicaron los informes estadounidenses, el mercado se apresuró inmediatamente a comprar de nuevo el dólar. El par GBP/USD aún se mantiene a raya de una nueva caída impulsiva y se balancea cerca de su mínimo local, pero si los datos del otro lado del océano son sólidos a finales de semana, una nueva caída de la libra no está lejos.
Creemos que se iniciará de todos modos y que se producirá de todos modos. La libra, al igual que el euro, está sobrecomprada y excesivamente cara. El hecho de que el Banco de Inglaterra haya mantenido su política monetaria alcista durante más tiempo que la Reserva Federal juega en contra de la libra en estos momentos. La lógica es sencilla: cuanto más demore el Banco de Inglaterra la flexibilización de su política, más dura y rápida será la bajada de las tasas en el futuro. Y lo más probable es que eso ocurra en un futuro próximo. El mercado ya ha calculado todo o casi todo el ciclo de flexibilización en los EE.UU., pero para el Reino Unido ni siquiera ha comenzado todavía. Por lo tanto, en nuestra opinión, la libra, al igual que el euro, tiene margen para caer. El espacio a la baja es enorme.
Por separado, nos gustaría señalar el estado de la economía británica, que deja mucho que desear, al menos en los últimos dos años. Para ser más precisos, desde 2016, cuando por un margen del 2% el pueblo de Gran Bretaña decidió romper relaciones con la Unión Europea. La libra esterlina ya llevaba 8 años en tendencia bajista hace 8 años. Ahora podemos decir que lleva 16 años seguidos cayendo. Y por el momento no vemos buenas razones para dar por concluida esta tendencia global.
A corto plazo seguimos esperando una corrección puramente técnica, pero hasta el final de la semana el mercado se basará en el trasfondo macroeconómico, no en la técnica. Por lo tanto, los movimientos dependerán de la naturaleza de los datos procedentes de EE.UU.. Después de que estos datos se publiquen en su totalidad, el mercado sacará una conclusión sobre lo que cabe esperar de la Fed en la próxima reunión, cuyos resultados se conocerán la semana que viene. Si las tasas se reducen en un 0,25%, es poco probable que ello ejerza presión sobre el dólar. La divisa estadounidense sólo podría verse presionada si la Fed comienza a aumentar el ritmo de flexibilización. Y para ello hacen falta muy buenas razones.
La volatilidad promedio del par GBP/USD durante los últimos 5 días de negociación es de 68 pips. Este valor es «medio» para el par GBP/USD. Por lo tanto, el jueves 31 de octubre esperamos un movimiento dentro del rango delimitado por los niveles de 1,2914 y 1,3050. El canal de regresión lineal superior apunta al alza, señalando la continuación de la tendencia alcista. El indicador CCI entró en la zona de sobreventa y formó varias divergencias alcistas: un retroceso al alza es inminente.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 - 1,2970
S2 - 1,2939
S3 - 1,2909
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 - 1,3000
R2 - 1,3031
R3 - 1,3062
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Recomendaciones para operar:El par GBP/USD mantiene una tendencia bajista. Todavía no consideramos posiciones largas, ya que creemos que todos los factores de crecimiento de la moneda británica ya han sido trabajados por el mercado varias veces. Si opera con «técnica pura», las posiciones largas son posibles con los objetivos de 1,3062 y 1,3092 cuando el precio esté por encima de la línea media móvil. Las posiciones cortas son mucho más relevantes en este momento con objetivos en 1,2909 y 1,2878, pero se requiere un retroceso por debajo del moving. Es posible que se produzcan movimientos multidireccionales en los últimos días de la semana debido al fuerte trasfondo macroeconómico.
Explicación de las ilustraciones:Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.