La semana pasada los mercados terminaron con una nota baja. Las ventas masivas en el mercado bursátil estadounidense, provocadas por la debilidad de los informes corporativos de las principales empresas, arrastraron a las bolsas europeas, así como a las de la región Asia-Pacífico. Esta dinámica negativa se vio reforzada por la publicación de los débiles datos del mercado laboral estadounidense.
Según los datos presentados, la economía estadounidense recibió 114 000 nuevos empleos en julio, frente a la previsión de crecimiento de hasta 176 000, al tiempo que los datos de junio se corrigieron a la baja, y de forma notable. También fueron negativas las cifras de los ingresos medios por hora, que ralentizaron su crecimiento al 0,2% en julio, frente al 0,3% de junio. En términos interanuales, la cifra cayó al 3,6% desde el 3,8%.
Por supuesto, el dólar estadounidense no podía quedar al margen de estos datos tan negativos para él. El índice ICE del dólar cayó por debajo de los 104,00 puntos al final de las operaciones del viernes y en el momento de escribir estas líneas se encuentra por debajo de los 102,00, mostrando una tendencia general a la baja. Esta noticia contribuyó a reavivar las expectativas de que la Reserva Federal podría recortar las tasas de interés en su reunión de septiembre, no sólo en un 0,25% como se pensaba anteriormente, sino incluso en un 0,50%. El movimiento de los futuros sobre las tasas de los fondos federales estima esta probabilidad en un 70%.
¿Qué podemos esperar de los mercados esta semana?
Creo que existe el riesgo de que continúe la caída correctiva de los índices bursátiles, en la que los índices estadounidenses estarán a la cabeza. Con una alta probabilidad, el índice de mercado amplio S&P 500 caerá hasta el nivel de 5000 puntos e incluso más bajo en esta ola general de negatividad, y el índice del dólar ICE se corregirá hasta el nivel de 101,00 puntos.
Entre los líderes de la caída en el mercado Forex en dicha ola de corrección general estará el dólar frente a las principales divisas, pero es poco probable que esta caída sea significativa, ya que se espera una reducción de las tasas de interés por parte de todos los Bancos Centrales que pertenecen al ala occidental de la economía mundial, como el Banco Central de Canadá, el Banco de Inglaterra, el BCE y similares.
El yen japonés se situará definitivamente a la cabeza entre las divisas que cotizan frente al dólar. La razón principal de esta dinámica es la posible divergencia en los niveles de las tasas de interés. El Banco Central de Japón comenzó a subirlas, mientras que se espera que la Reserva Federal las reduzca. También es inequívoco que el yen crecerá convincentemente frente a otras divisas importantes, lo que ya se observó la semana pasada.
Pronóstico del día:
USD/JPY
El par cayó a otro mínimo local en la oleada de posibles divergencias en los niveles de las tasas de interés en Gran Bretaña y Japón. Su caída por debajo del nivel de 142,80 podría llevar al par a reanudar su caída primero hasta 141,70 y luego hasta 140,00.
GBP/JPY
El par se mueve por encima de 182,00, recuperándose tras el cierre de varias posiciones cortas. La caída por debajo de este nivel podría llevar al par a descender hacia 179,15 y luego hacia 178,00.