El par de divisas EUR/USD continuó su movimiento alcista durante la mayor parte de la jornada del miércoles. Continuó de manera tranquila, pacífica y calmada. Ya hemos dicho muchas veces que incluso cuando el precio se mueve sólo en una dirección, pero el cambio diario es de 10-20 pips, es muy difícil obtener beneficios de tal movimiento. Sin embargo, no hay cosas fáciles en el mercado de divisas. Lo principal es entender claramente a qué tipo de movimiento nos enfrentamos ahora. En este momento, la corrección alcista está todavía en curso, lo que se ve perfectamente en el gráfico de 24 horas. Cuanto más tiempo continúe este movimiento, mayor será la probabilidad de que el panorama técnico se vuelva confuso, pero en este momento sigue siendo el mismo. A saber, una tendencia bajista a medio plazo con frecuentes correcciones y retrocesos al alza. Esto se ve perfectamente en el gráfico diario.
Ya hemos dicho que no hay buenas razones para que el euro crezca. En general, en el último mes el mercado ha estado trabajando sobre las débiles estadísticas macroeconómicas de los EE.UU., lo cual es lógico. Sólo podemos preguntarnos por qué el mercado no ha tenido en cuenta las débiles estadísticas de la Unión Europea durante más de un año .... Además, el "factor de divergencia de los tipos de interés del BCE y de la Fed", que sigue actuando en contra del euro. A ello se suman las constantes declaraciones de los representantes de la Fed, en las que se quejan de la elevada inflación y de la imposibilidad de empezar a relajar la política monetaria.
Así pues, una vez más nos enfrentamos a una situación en la que el mercado está muy contento de trabajar con noticias positivas para el euro, y simplemente hace la vista gorda ante las noticias negativas. Como el trasfondo fundamental general sigue siendo a favor de la divisa estadounidense, estamos a la espera de que se reanude la tendencia bajista.
El martes por la noche, Jerome Powell pronunció otro discurso, en el que volvió a afirmar que es imposible iniciar el ciclo de relajación de la política monetaria en un futuro próximo. Esta frase era tan obvia que el mercado ni siquiera necesitó esperar al discurso del jefe de la Fed para entender el estado de ánimo del director del banco central. La inflación en EE.UU. ha aumentado en los últimos meses, al alza durante todo el año pasado. Sí, el crecimiento no ha sido fuerte, pero el nivel del 3% se alcanzó ya el verano pasado y desde entonces el índice de precios al consumo nunca se ha frenado por debajo de él.
Powell reiteró que la Fed tendrá que mantener una política "restrictiva" durante más tiempo del que el mercado ha estado esperando, pero al mismo tiempo el regulador no está considerando un endurecimiento adicional de la política incluso si la inflación se acelera aún más. El jefe de la Fed también señaló que espera que el crecimiento de los precios al consumo se ralentice en 2024, pero sabemos muy bien que todo el mundo está esperando eso. Y llevan mucho tiempo esperándolo. Pero, ¿se hará realidad? Para ser más precisos, ocurrirá tarde o temprano, por supuesto. La única cuestión es cuándo ocurrirá. Al fin y al cabo, el mercado sigue creyendo en varias bajadas de los tipos de la Fed en 2024. En nuestra opinión, incluso tales expectativas son excesivamente optimistas, aunque a principios de año hablábamos de 5-6 etapas de relajación de la política monetaria.
En nuestra opinión, el trasfondo fundamental sigue siendo tal que es difícil esperar un mayor crecimiento del euro.
La volatilidad promedio del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación para el 16 de mayo es de 50 pips y se caracteriza como "media-baja". Esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0808 y 1,0908 el jueves. El canal de regresión lineal superior se dirige a la baja, por lo que la tendencia bajista global persiste. El indicador CCI entró en la zona de sobreventa, pero la corrección alcista ya es lo suficientemente fuerte como para esperar que termine.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 - 1,0803
S2 - 1,0742
S3 - 1,0681
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 - 1,0864
R2 - 1,0925
R3 - 1,0986
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Recomendaciones para operar:El par EUR/USD mantiene una tendencia bajista, pero en este momento, una corrección alcista sigue en curso. La semana pasada, el crecimiento del par fue proporcionado por los datos macroeconómicos. De no ser por ellos, la corrección podría haber finalizado ya. La divisa europea debería seguir cayendo a medio plazo, pero el mercado vuelve a interpretar casi cualquier acontecimiento no a favor del dólar. En cualquier caso, primero deberíamos esperar a una consolidación segura del precio por debajo del moving. Consideramos que las compras no son convenientes ni siquiera en caso de que el precio se sitúe por encima de la línea media móvil. Sea como fuere, el movimiento alcista es tan débil que resulta muy difícil trabajarlo.
Explicación de las ilustraciones:Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.