El par de divisas EUR/USD continuó su crecimiento microscópico el martes. Durante el último mes, en el que continúa el movimiento alcista, la divisa europea logró subir de precio 200 puntos. En el mes en 200 pips. Y ello a pesar de que el movimiento alcista fue casi ininterrumpido. Mediante cálculos sencillos, se puede calcular que, por término medio, el euro subió de precio entre 9 y 10 puntos cada día. Y esta cifra corresponde plenamente al valor de la volatilidad, de la que hablamos casi todos los días. No sólo el crecimiento absoluto del par es insignificante, los movimientos en sí son insignificantes. Intentar calcularlos o no es una decisión personal de cada trader. Nosotros sólo decimos lo obvio: los movimientos del mercado son extremadamente débiles ahora.
El martes tanto en la Unión Europea como en los Estados Unidos hubo publicaciones macroeconómicas. Sin embargo, ya dijimos ayer que todas ellas son de carácter secundario. Por ejemplo, en Alemania se publicó la segunda estimación de la inflación, que no difirió de la primera. Los índices de expectativas empresariales del instituto ZEW en Alemania y la UE se situaron muy por encima de los valores y previsiones de abril, pero el mercado prácticamente los ignoró. Incluso el índice de precios a la producción en EE.UU. no provocó prácticamente ninguna reacción. Esto se debe a que todos estos datos son realmente secundarios. Nosotros, por supuesto, permitíamos que incluso los informes de segundo orden pudieran provocar volatilidad en el mercado "muerto", pero parece que los operadores se limitaron a dejarlo.
Mientras tanto, los representantes de un gran banco comercial, Morgan Stanley, hicieron una declaración interesante. El banco dijo que la inflación en los EE.UU. este año se reducirá, por lo que la cuestión de la reducción de los tipos de interés de la Fed debe ser considerado desde el ángulo de "cuándo" y no "si". En otras palabras, el banco no tiene ninguna duda de que el regulador estadounidense empezará a relajar su política este año. Los expertos también afirmaron que el informe sobre la inflación, que se publicará hoy, no influirá en su posición. El banco también dijo que esperan tres rondas de recortes de tipos del 0,25 por ciento en 2024: en septiembre, noviembre y diciembre. Bueno, ya hemos visto bastantes previsiones este año que han incluido múltiples recortes de tipos. Recordemos que a principios de año, todos los expertos hablaban de 5-6 fases. Además, los expertos estaban seguros de que la relajación comenzaría en marzo y luego en junio. Por lo tanto, desde nuestro punto de vista, la previsión de Morgan Stanley es tan infundada como todas las anteriores.
Mientras tanto, la divisa europea sigue por encima de la línea media móvil, por lo que desde el punto de vista técnico todo va bien. La tendencia alcista se mantiene y no hay motivos para vender el par de divisas en estos momentos. El trasfondo fundamental sigue apoyando exclusivamente a la divisa estadounidense, por lo que seguimos esperando la reanudación de la tendencia bajista a medio plazo. Por cierto, el índice de precios a la producción en EE.UU. subió un 0,5% en abril, frente a la previsión del 0,3%. Por lo tanto, en base a que, Morgan Stanley espera una ralentización de la inflación, no está claro.....
La volatilidad promedio del par euro/dólar durante los últimos 5 días de negociación para el 15 de mayo es de 42 puntos y se caracteriza como "baja". Esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0774 y 1,0858 el miércoles. El canal de regresión lineal superior se dirige a la baja, por lo que la tendencia bajista global persiste. El indicador CCI entró en la zona de sobreventa, pero la corrección alcista ya es lo suficientemente fuerte como para esperar su finalización.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 - 1,0803
S2 - 1,0742
S3 - 1,0681
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 - 1,0864
R2 - 1,0925
R3 - 1,0986
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Recomendaciones para operar:El par EUR/USD mantiene una tendencia bajista, pero en este momento todavía hay una corrección al alza. La semana pasada, el crecimiento del par fue proporcionado por los datos macroeconómicos. De no ser por ellos, la corrección ya podría haber finalizado. La divisa europea debería seguir cayendo a medio plazo en casi cualquier caso, por lo que seguimos considerando la venta con los objetivos de 1,0620 y 1,0559. Sin embargo, primero debemos esperar una consolidación segura del precio por debajo del moving. Consideramos que no es conveniente la compra aunque el precio se sitúe por encima de la línea de la media móvil. En cualquier caso, el movimiento alcista es tan débil que es muy difícil trabajar con él.
Explicación de las ilustraciones:Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.