El par de divisas EUR/USD continuó su movimiento bajista el viernes, algo absolutamente lógico
El par de divisas EUR/USD continuó su movimiento bajista el viernes, lo cual era absolutamente lógico. Llevamos mucho tiempo repitiendo lo mismo: la divisa europea debería estar mucho más barata de lo que está ahora, y su objetivo debería ser la paridad de precios con el dólar. Efectivamente, la divisa europea ha bajado en los últimos meses, pero sigue estando demasiado alta y rebota muy a menudo. El mercado aún no tiene demasiada prisa por vender.
Por un lado, ¿por qué habría de tener prisa? La divisa europea nunca ha sido un instrumento volátil. Las tendencias se construyen con calma, ya que tanto el euro como el dólar pertenecen a las "monedas de reserva" mundiales, signos monetarios estables. Por otro lado, por supuesto, se quiere alcanzar los objetivos lo más rápidamente posible.
A finales de la semana pasada, el euro mostró un movimiento bastante fuerte hacia el sur, lo que hace ver el futuro con optimismo. En el gráfico de 24 horas, el par se situó por debajo del Kijun-sen y del Senkou Span B, que también pueden considerarse señales de la reanudación de la tendencia bajista. Dado que la última espiral alcista es una corrección, y la penúltima también, seguimos apoyando únicamente la opción a la baja. Además, la semana pasada volvió a quedar claro que la Fed no va a darse prisa con la flexibilización de la política monetaria. Para nosotros era obvio a finales del año pasado, pero el mercado se mostró terco y no quiso enfrentarse a la verdad. Y la verdad en este momento es que existe la posibilidad de la primera bajada de tasas en la UE incluso en abril. En el caso de la Fed, la primera flexibilización podría producirse incluso más tarde de junio.
Así pues, observamos una divergencia entre las tasas del BCE y de la Fed, que favorece al dólar y aumenta con el tiempo. Consideramos que este factor es el principal para determinar la futura dirección del par. No obstante, también hay que prestar atención a los acontecimientos fundamentales y macroeconómicos.
Habrá muy pocas noticias en la Unión Europea en la nueva semana. De hecho, sólo podremos tomar nota del discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, el lunes. Sin embargo, ¿qué podemos esperar de ella ahora? La última reunión del regulador tuvo lugar a principios de mes. Desde entonces, no ha habido publicaciones macroeconómicas importantes que pudieran afectar al estado de ánimo de la presidenta del BCE. Lo mismo ocurre con sus colegas. El martes hablará el economista jefe del BCE, Philip Lane, y durante la semana, probablemente, otra mitad del Comité de Política Monetaria. Pero es poco probable que la retórica del Sr. Lane o de sus colegas cambie. Es poco probable que anuncie que el BCE ha decidido cambiar sus planes y que ahora la primera flexibilización está prevista para después de junio. Por lo tanto, tanto el discurso de la Sra. Lagarde como el del Sr. Lane son acontecimientos interesantes que pueden ajustar ligeramente el trasfondo fundamental general. Pero muy ligeramente. Y no debemos esperar una reacción instantánea del mercado a estos acontecimientos.
La volatilidad promedio del par EUR/USD durante los últimos 5 días de negociación para el 25 de marzo es de 65 pips y se describe como "promedia". Sin embargo, hay que recordar que esta semana el trasfondo fundamental ha sido muy fuerte, y la semana que viene será débil, por lo que la volatilidad puede volver a caer bruscamente. Así, esperamos que el lunes el par se mueva entre los niveles de 1,0743 y 1,0873. El canal de regresión lineal superior sigue apuntando a la baja, por lo que la tendencia bajista global sigue vigente. El indicador CCI ya ha superado la zona de sobreventa. Nada impide que el par continúe su descenso.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0803
S2 – 1,0773
S3 – 1,0742
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0834
R2 – 1,0864
R3 – 1,0895
Le aconsejamos leer otros artículos del autor:Análisis del par GBP/USD. El 25 de marzo. Es poco probable que los datos del PIB y el discurso de Powell cambien el vector sur del movimiento.
Recomendaciones para operar:El par EUR/USD sigue situado por debajo de la línea media móvil. Por lo tanto, es posible permanecer en posiciones cortas con los objetivos de 1,0773 y 1,0742. El mercado parece haber abandonado las compras ilógicas del euro y completado la corrección alcista, que duró más de un mes. Por lo tanto, esperamos una caída hacia el nivel 7, y en la perspectiva de varios meses - al nivel de 1,0200. Después de un crecimiento bastante largo del par (que consideramos una corrección), no vemos ninguna razón para considerar posiciones largas. Incluso si el precio se fija por encima del moving.
Explicación de las ilustraciones:Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.