El par de divisas EUR/USD continuó negociándose con una volatilidad "alucinante" el martes. Por supuesto, tras la publicación del índice ISM de actividad empresarial en EE.UU., la volatilidad aumentó ligeramente, pero en general la fuerza de los movimientos se mantiene sin cambios. La naturaleza de los movimientos también deja mucho que desear. Durante las dos últimas semanas el par ha trabajado varias veces los niveles de Murray "2/8" y "4/8". Por lo tanto, ahora incluso en el marco temporal de 4 horas se ve un canal lateral. No parece tan masivo como en el gráfico de una hora, pero sigue ahí.
¿Qué cosas nuevas se pueden decir sobre el euro y el dólar? Esta semana habrá bastantes eventos y publicaciones importantes, así que lo más probable es que tengamos que esperar a que se produzcan para que el mercado empiece a moverse al menos un poco. Otra cuestión es si todos los acontecimientos importantes de la semana podrán influir en el estado de ánimo de los operadores para que empiecen a operar más activamente. Después de todo, aún tenemos el ejemplo de la libra esterlina, que lleva tres meses con una cotización en flat. Difícilmente alguien puede decir que durante tres meses no ha habido ni una sola razón para salir de este canal. No estamos hablando del hecho de que la libra esterlina siga estando sobrecomprada y excesivamente cara.....
Aproximadamente el mismo panorama puede presentarse para el euro esta semana. Los informes importantes y los discursos de Lagarde y Powell pueden provocar reacciones locales, pero el ambiente general puede seguir siendo el mismo. ¿Cuáles son los riesgos? Veremos fuertes explosiones de actividad dentro del canal lateral, pero el precio se mantendrá dentro del canal. Deberíamos estar preparados para tal escenario.
De hecho, ahora no hay intriga en la reunión del BCE. Las tasas se mantendrán sin cambios este jueves con una probabilidad del 100%. Christine Lagarde dijo hace un mes que el regulador podría plantearse bajar las tasas de interés a principios de verano. Varios de sus colegas han dicho que hay que esperar al menos hasta mayo para conocer nuevos datos de inflación y PIB, así como previsiones actualizadas de estos indicadores. Sólo entonces podrá debatirse la flexibilización de la política monetaria.
La inflación de la UE cayó al 2,6% en febrero, lo que ya está bastante cerca del nivel objetivo, pero ¿se adelantará Christine Lagarde a la locomotora y hablará de adelantar la primera bajada de tasas si no es realmente necesaria? Sí, la economía europea está al borde de la recesión, y su locomotora -la economía alemana- ya ha entrado en ella. Pero lo que importa en materia de inflación es la tendencia. Si el índice de precios al consumo sólo sigue bajando, uno o dos meses de crecimiento económico no son muy importantes.
Por lo tanto, creemos que Christine Lagarde no proporcionará ninguna información potencialmente importante el jueves. Esto disminuye significativamente las posibilidades de que el par salga del canal lateral, y sólo podemos esperar los informes sobre el mercado laboral y el desempleo en Estados Unidos. También hay pocas esperanzas puestas en los discursos de Jerome Powell. Informará dos veces en el Congreso y responderá a las preguntas de los políticos. Sin embargo, no se han producido cambios estructurales en los principales indicadores macroeconómicos, por lo que es poco probable que su retórica adquiera nuevos tintes.
La volatilidad media del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación para el 6 de marzo es de 45 pips y se caracteriza como "baja". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0815 y 1,0905 el miércoles. El canal de regresión lineal superior sigue apuntando a la baja, por lo que la tendencia bajista se mantiene. La sobreventa del indicador CCI provocó una pequeña corrección al alza, que podría finalizar pronto.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0834
S2 – 1,0803
S3 – 1,0773
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0864
R2 – 1,0895
R3 – 1,0925
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Recomendaciones para operar:El par EUR/USD ha vuelto a cambiar su posicionamiento con respecto al moving, pero seguimos apostando por las posiciones cortas con un objetivo de 1,0681 como mínimo. Por ahora, la corrección continúa y con la volatilidad actual podría prolongarse durante algún tiempo. Sea cual sea la dirección en la que se mueva el par en un futuro próximo, estos movimientos son extremadamente difíciles de calcular, ya que los movimientos son muy débiles. No vemos motivos de un crecimiento global en el euro. Las posiciones largas apenas deberían considerarse en un futuro próximo, ya que cualquier crecimiento del par ahora es correctivo.
Explicación de las ilustraciones:Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.