El par de divisas EUR/USD no mostró ningún movimiento interesante el lunes. Ya habíamos advertido de ello durante el fin de semana. No había eventos importantes o simplemente interesantes programados para el lunes. Muy a menudo los lunes el mercado se toma un "día extra de descanso". Por lo tanto, el domingo estaba claro que no veríamos ningún movimiento tendencial fuerte.
Durante el primer día de negociación de la semana, el par EUR/USD se mantuvo por debajo de la línea media móvil. La tendencia bajista sigue vigente y en cualquier momento la divisa europea podría precipitarse de nuevo a la baja. Ya hemos dicho en repetidas ocasiones que esperamos que la divisa europea sólo caiga. El objetivo mínimo es el nivel de 1,0742, donde se encuentra el último mínimo local. Es muy difícil decir qué ocurrirá a continuación. El mercado está ahora en una situación de franca confusión y no se apresura con las decisiones de trading.
Durante mucho tiempo, el mercado tuvo una visión clara de lo que ocurriría con las tasas en 2024. De nuevo es muy difícil decir en qué se basaba esta creencia popular, pero el mercado creía piadosamente que el BCE empezaría a recortar las tasas en algún momento más tarde, no antes del tercer trimestre, y que la Fed lo haría ya en marzo. Inicialmente pensamos que tal escenario era erróneo. Incluso si en realidad esto es exactamente lo que sucederá, no hay razón para suponer tal evolución ahora.
Hay que recordar que la economía estadounidense está en excelente forma. Incluso si el crecimiento económico se ralentiza hasta el 2% en el cuarto trimestre (como predicen los expertos), seguirá siendo un crecimiento fuerte gracias a la elevada tasa de la Fed. La Unión Europea no ha registrado un crecimiento semejante desde el tercer trimestre de 2021. Por lo tanto, es la Fed la que tiene la posibilidad de mantener la tasa en el valor máximo durante varios trimestres más. Si la inflación en Estados Unidos se acercara ya al 2%, no tendría sentido mantener tan elevada la tasa. Sin embargo, la inflación en Estados Unidos no puede caer por debajo del 3%, así que ¿por qué debería darse prisa el regulador estadounidense con la flexibilización de la política monetaria?
En la Unión Europea ocurre más o menos lo mismo. La inflación pareció caer al 2,4%, pero luego subió bruscamente al 2,9%. La tasa del BCE es más baja que la de la Reserva Federal, lo que significa que hay menos presión sobre la inflación. En cualquier caso, no hay que sacar conclusiones sobre la tendencia a partir de un mes.
La conclusión es obvia: todo dependerá de la inflación, y ahora es demasiado pronto para sacar conclusiones que afecten a la política monetaria. Uno de los miembros del BCE, Bostjan Vasle, lo dijo a finales de la semana pasada. En su opinión, el mercado se precipita demasiado en sus expectativas de una bajada de las tasas del BCE. "Personalmente, creo que esperar una bajada de las tasas a principios del segundo trimestre es demasiado prematuro", afirma Vasle. Ya de esta declaración se desprende que la tasa no empezará a bajar hasta el verano como muy pronto. "La inflación tiene que bajar al 2% para que podamos pasar a una política monetaria más flexible", afirma Vasle. "La inflación es muy traicionera y volátil. Un mes puede haber una fuerte bajada, pero al mes siguiente puede haber una subida igual de fuerte", opina Boštjan.
Así pues, creemos que es demasiado pronto para esperar una bajada de tasas ahora, independientemente de lo que diga el banco central. El objetivo principal es vencer a la inflación, y ésta no se va a ir a ninguna parte. Todavía no se puede hablar de que la inflación vuelva al nivel objetivo, ni en Estados Unidos ni en la Unión Europea.
La volatilidad promedio del par de divisas euro/dólar durante los últimos 5 días de negociación para el 23 de enero es de 50 pips y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0846 y 1,0946 el martes. Un cambio a la baja del indicador Hiken Ashi indicaría una posible reanudación de la tendencia bajista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0864
S2 – 1,0803
S3 – 1,0742
Niveles de soporte más cercanos:
R1 – 1,0925
R2 – 1,0986
R3 – 1,1047
Recomendaciones para operar:El par EUR/USD se mantiene por debajo de la línea de la media móvil, por lo que es posible que se reanude el movimiento bajista. El indicador CCI de sobrecompra lleva mucho tiempo señalando el valor excesivamente alto de la divisa europea, por lo que no nos equivocamos al esperar un nuevo movimiento hacia el sur. En este momento creemos aconsejable considerar las posiciones cortas con los objetivos de 1,0846 y 1,0803. Consideraremos las posiciones largas después de la consolidación del precio por encima de la media móvil con el objetivo de 1,0955, pero la volatilidad es muy débil ahora, por lo que debemos tener cuidado al abrir cualquier operación en el marco temporal de 4 horas.
Explicación de las ilustraciones:Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.