El par de divisas EUR/USD volvió a crecer casi de la nada. Sí, el crecimiento no fue fuerte, pero ¿qué importa cuando la moneda europea sube prácticamente todos los días? No vimos una corrección normal después de que el indicador CCI entró por cuarta vez en la zona de sobrecompra. Después del aumento de la moneda europea la semana pasada en el contexto de las reuniones del BCE y la Reserva Federal, tampoco vimos ninguna corrección. En otras palabras, pase lo que pase en el mundo y en el mercado, la moneda europea sigue creciendo.
Algunos analistas y expertos intentan explicar esto con una postura del BCE más "dura" que la de la Reserva Federal. Creemos que este no es el caso. Es como atribuir el informe del PIB estadounidense de ayer a la caída del nuevo dólar. La caída del dólar el jueves comenzó varias horas antes del informe y después de su publicación la moneda estadounidense no bajó de precio. Ciertamente, los principales actores tenían información privilegiada sobre este informe horas antes de su publicación, pero cualquier movimiento del mercado se puede explicar de manera similar. Este método de previsión, o más bien de explicación de lo que está sucediendo, es incorrecto.
La moneda europea ahora está subiendo porque está subiendo. Sí, es una explicación simplista, pero consideremos un activo como Bitcoin. La primera criptomoneda del mundo ha estado creciendo rápidamente durante 15 años. ¿Y por qué está creciendo? La gente lo compra porque cree que Bitcoin es el futuro, porque los grandes inversores manipulan el precio, entendiendo que la oferta de monedas es limitada y cuantas menos monedas haya en el mercado, mayor será el precio. En otras palabras, Bitcoin, en la mayoría de los casos, sube según la fe del mercado o las acciones de los principales actores. Lo mismo está sucediendo ahora con el euro.
Por tanto, las políticas del BCE y la Reserva Federal son las mismas. Seguimos considerando el movimiento actual como una corrección y creemos que terminará tarde o temprano. Sin embargo, predecir un mayor crecimiento del euro basándose en factores fundamentales y macroeconómicos es algo que no podemos hacer.
El mercado vuelve a interpretar unilateralmente la información entrante. Alguien podría decir: el BCE está señalando la primera subida de tipos no antes de la segunda mitad de 2024, mientras que la Reserva Federal podría recortar los tipos ya en marzo. Pero ¿sobre qué base se llega a esta conclusión? La inflación en la UE es mucho menor que la inflación en Estados Unidos. Sobre la base de este hecho, se puede suponer que el BCE será el primero en subir los tipos. Además, los representantes del BCE y de la Reserva Federal prácticamente al unísono afirmaron esta semana que el mercado no debería precipitarse con expectativas de recortes de tipos. En otras palabras, ambos bancos centrales pueden empezar a bajar las tasas en el tercer trimestre; A ambos bancos centrales les preocupa que la inflación se acelere nuevamente en invierno. Sin embargo, el mercado todavía cree de algún modo que será la Reserva Federal la que empezará a aplicar la política monetaria primero.
Además, cabe llamar la atención sobre la herramienta CME FedWatch, que muestra una probabilidad del 70% de un recorte de tipos de la Fed en marzo y mayo. Lamentablemente, esta herramienta no muestra una probabilidad de recorte de tipos por parte del BCE. El mercado se guía casi por la misma retórica de los representantes del BCE y de la Reserva Federal, pero llega a conclusiones completamente diferentes.
En general, cualquier movimiento puede explicarse post facto. Y si no es posible, siempre se puede inventar una explicación. Hacer pronósticos en Bitcoin también es relativamente fácil. Si el activo está creciendo, siempre se puede decir que sigue creciendo. Actualmente el mercado opera de manera ilógica, pero no está obligado a tomar decisiones comerciales basadas en los fundamentos y la macroeconomía. Por lo tanto, si no hay señales de venta, se debe operar con técnica y seguir la tendencia.
La volatilidad media del par de divisas euro/dólar durante los últimos cinco días de negociación hasta el 22 de diciembre es de 71 puntos y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0929 y 1,1071 el jueves. Una reversión a la baja del indicador Heiken Ashi indicará un nuevo giro en el movimiento correctivo.
Niveles de soporte más cercanos:
S1-1,0986
S2-1,0864
S3-1,0742
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1.1108
R2-1,1230
R3-1,1353
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD se mantiene por encima de la línea de media móvil, pero todavía no vemos motivos para un mayor crecimiento. El precio ya ha vuelto al nivel psicológico de 1,10 dólares y, si el tercer intento de superarlo tiene éxito, la tendencia alcista continuará y el euro seguirá subiendo. La condición de sobrecompra del indicador CCI todavía indica una caída mucho más probable. Se pueden considerar posiciones cortas cuando se consolida por debajo de la media móvil con un objetivo de 1,0864.
Explicaciones de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos van en la misma dirección, la tendencia es fuerte.
La línea de media móvil (configuración 20.0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección de las operaciones.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son el canal de precios probable para que el par gaste el día siguiente, según los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI: su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) indica que se acerca un cambio de tendencia en la dirección opuesta.