El par de divisas EUR/USD comenzó a corregir el martes con un poco de dolor. No haríamos ninguna conclusión fuerte al respecto, porque la caída es actualmente de 40 puntos. El precio no está ni siquiera cerca de la línea media móvil, que en mayor medida se está moviendo a su encuentro. Por lo tanto, todavía no podemos decir que la corrección alcista de dos meses ha terminado. Tal conclusión será apropiada sólo después de la fijación del precio por debajo de la media móvil.
Seguimos manteniendo nuestra posición anterior. Creemos que incluso el crecimiento de la última semana y media carece de fundamento. Y mucho menos su continuación. Por lo tanto, esperamos que el par EUR/USD reanude su tendencia bajista a medio plazo. Hay muchas razones para ver tal evolución. En primer lugar, no olvidemos la triple sobrecompra del indicador CCI. Hablamos de ello todos los días, ya que consideramos que este factor es muy importante. En segundo lugar, si no vemos ninguna razón para el crecimiento a medio plazo de la moneda europea. Hay que entender que ahora hay exactamente dos opciones. Si ahora estamos viendo el nacimiento de una nueva ronda de la tendencia alcista, que se ha estado formando durante un año y medio, entonces el par debería crecer al menos hasta el nivel de 1,1275, e idealmente - mucho más alto. ¿Hay alguna razón para pensar que el euro puede añadir otros 500-600 pips? Desde nuestro punto de vista, no.
La segunda opción es que el 19 de julio se inicie una nueva tendencia bajista. Entonces, todo el movimiento del último mes y medio es una corrección dentro de esta tendencia. Si es así, la caída debería reanudarse con objetivos cercanos al 2º nivel. Esta es la opción que apoyamos.
Ayer se suponía que la jefa del BCE, Christine Lagarde, daría un discurso, pero por el momento no hay información sobre este evento. Lo más probable es que no se dijera nada importante, por lo que no hay nada que discutir y analizar.
Anoche también se publicaron las actas de la última reunión de la Fed. Ya advertimos que este documento no es importante ni significativo. Muy rara vez contiene información importante que aún no conozca el mercado. Ese fue el caso esta vez. Las actas afirmaban que el regulador desconfiaba del fuerte crecimiento de la economía estadounidense porque creía que podía desencadenar una nueva aceleración de la inflación. Sin embargo, no hubo ningún indicio de endurecimiento monetario adicional para "enfriar" la economía. Además, los responsables del FOMC creen que la economía se ralentizará notablemente en el cuarto y primer trimestres, por lo que no están dispuestos a actuar ahora. Básicamente, no necesitan hacerlo, ya que la inflación ha vuelto a valores asequibles. No hay motivos para el pánico.
Las actas también revelaron que todos los miembros del comité monetario coincidieron en que debía adoptarse un enfoque prudente en materia de tasas. Afirmaron que la política monetaria debería seguir siendo restrictiva durante algún tiempo hasta que la inflación empiece a ralentizarse de "forma evidente". No está claro qué significa ese "patrón aparente", pero recordemos que en el momento de la última reunión la inflación era del 3,7% y ahora es del 3,2%. Así que lo único que podría haber sucedido en las últimas tres semanas es una suavización de la postura agresiva de la Reserva Federal. Si es así, todavía no podemos soñar con una subida de las tasas.
Según la herramienta FedWatch, el mercado asume una subida de las tasas en diciembre o enero con una probabilidad del 5%. En otras palabras, tiene poca fe en ese resultado. En las circunstancias actuales, estamos de acuerdo con el mercado, aunque hace sólo unas semanas parecía que el endurecimiento adicional era inevitable. El dólar está perdiendo una de sus cartas de triunfo, pero seguimos creyendo que debería fortalecerse a corto plazo. Sin embargo, si no hay señales de trading relevantes, naturalmente no merece la pena vender el par.
La volatilidad promedio del par de divisas euro/dólar durante los últimos 5 días de negociación para el 22 de noviembre es de 66 pips y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0843 y 1,0975 el miércoles. Una reversión del indicador Hiken Ashi al alza indicaría una posible reanudación del movimiento alcista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0864
S2 – 1,0742
S3 – 1,0620
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0986
Recomendaciones para operar:El par EUR/USD continúa con una nueva ronda alcista y se posiciona por encima del moving. En estos momentos debería considerarse la compra, pero aún dudamos que el crecimiento del par continúe, dado la triple sobrecompra del indicador CCI. Basándonos solo en la técnica, deberíamos abrir posiciones largas con los objetivos de 1,0975 y 1,0986 en caso de reversión al alza del indicador Haiken Ashi. Las ventas del euro serán relevantes tras la fijación del precio por debajo de la línea media móvil con el objetivo de 1,0742.
Recomendamos la lectura: Explicación de las ilustraciones:Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia actual es fuerte.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (líneas rojas) - un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.