El conflicto en Israel, que podría intensificarse en los próximos días y convertirse en una guerra a gran escala, está captando toda la atención del mercado en este momento. Israel ya ha declarado la guerra a Palestina, y Afganistán y Líbano están listos para unirse al conflicto. Desafortunadamente, se está desarrollando un nuevo enfrentamiento militar en Oriente Medio. ¿Y qué significa Oriente Medio para la economía global? ¡Significa petróleo! Como he mencionado (y no soy el único), los precios del petróleo podrían dispararse en un futuro cercano y hoy, todas sus calidades ya han aumentado de precio en un 5-6%. Cuanto más se intensifique la situación en Oriente Medio, mayores serán las posibilidades de nuevos aumentos en el costo de los recursos energéticos.
Para la economía global, esto implica un nuevo aumento en los precios de casi todos los bienes, ya que los costos de transporte están incorporados prácticamente en todas partes. Los costos de calefacción en invierno también se reflejarán en todos los bienes y servicios. Aunque Europa y el Reino Unido han comenzado la transición a la energía "verde", este proceso podría llevar años, si no décadas. Por lo tanto, un nuevo conflicto militar no augura nada bueno para la economía global.
Sin embargo, hoy me gustaría hablar sobre la posibilidad de un aumento de tasas de interés del FOMC, que actualmente se sitúa en un 16,7%. En mi opinión, esta es una probabilidad muy baja dadas las circunstancias actuales. Para recordarles, la inflación ha estado aumentando en Estados Unidos durante dos meses consecutivos y se publicarán dos informes de inflación más antes de la próxima reunión, siendo el más cercano este jueves (el informe de septiembre). Según las previsiones y las discusiones del mercado, parece que nadie espera una desaceleración en el ritmo de crecimiento de precios. Si la inflación aumentó al 3,7% en agosto, la previsión para septiembre sugiere que se mantendrá en el 3,7% interanual.
La inflación subyacente podría disminuir al 4,1%, pero actualmente es más alta que la inflación general y sugiero prestar más atención al indicador que sea más bajo. Ambos indicadores de inflación en Estados Unidos podrían mantenerse alrededor del 4%, lo que es el doble del nivel objetivo. Hace solo dos meses, parecía que el Índice de Precios al Consumidor estaba a punto de volver a su objetivo, pero ahora parece que se necesitarán otro o dos aumentos de tasas del FOMC. A la luz de estos eventos, parece extraño ver la probabilidad (según la herramienta CME FedWatch) de otro ajuste el 1 de noviembre en solo un 16,7%. Creo que es mucho más alta. En cualquier caso, ambos instrumentos están actualmente en proceso de formar una onda a la baja, y a menos que suceda algo extraordinario, veremos más ondas a la baja. Por lo tanto, la demanda del dólar aumentará independientemente de las decisiones de la Fed en noviembre.
Basándome en el análisis realizado, concluyo que la formación de una onda a la baja sigue intacta. Los objetivos alrededor del nivel 1,0463 se han ejecutado perfectamente y el intento fallido de romper esta marca indica que el mercado está listo para formar una onda correctiva. En mis revisiones recientes, advertí que podría valer la pena considerar cerrar las posiciones cortas, ya que ahora la probabilidad de formar una onda al alza es alta. Un quiebre de 1,0463 indicará otra "falsa alarma" y podrás volver a vender el instrumento con objetivos ubicados alrededor del nivel 1,0242, que corresponde al nivel de Fibonacci del 161,8%.
El patrón de ondas del instrumento GBP/USD sugiere una disminución dentro de un nuevo segmento de tendencia a la baja. Lo máximo que la libra británica puede esperar en el futuro cercano es la formación de la onda 2 o b. Sin embargo, como podemos ver, incluso con una onda correctiva, todavía existen problemas significativos. En este momento, no recomendaría abrir nuevas posiciones cortas, pero tampoco recomendaría comprar, ya que la onda correctiva podría resultar bastante débil.