Ha pasado otro día en el mercado de divisas y, una vez más, tanto la libra británica como el euro cerraron a la baja. En cualquier día dado, podemos identificar ciertos factores que podrían haber empujado al euro y a la libra hacia abajo, fortaleciendo al dólar (aunque en los gráficos pueda parecer lo contrario). Sin embargo, en mi humilde opinión, el débil entorno de noticias no es la causa de la disminución casi diaria en la demanda de monedas europeas.
En primer lugar, no ha habido actualizaciones de noticias del Reino Unido desde la reunión del Banco de Inglaterra. Sin embargo, la libra esterlina ha ido cayendo todos los días. Se podría suponer que se debe a noticias americanas, pero hay un problema con esta hipótesis: tampoco ha habido noticias ni informes importantes de Estados Unidos. Por supuesto, ocasionalmente se publican informes y los miembros del FOMC hacen declaraciones, pero no todas apoyan firmemente al dólar, y no todas son lo suficientemente importantes como para impulsar la moneda estadounidense.
Con base en todo lo anterior, creo que el trasfondo noticioso que recibimos todos los días no es la razón por la cual el dólar sigue subiendo. El miércoles, Neel Kashkari, presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, dijo que hay casi un 50% de posibilidades de que las tasas de interés deban subir significativamente más de lo previsto anteriormente, lo cual era difícil de predecir con anticipación. Kashkari también dijo que todos en el Comité Federal de Mercado Abierto están comprometidos a reducir la inflación nuevamente al objetivo del 2% de la Reserva Federal, y el ritmo acelerado de inflación en los últimos dos meses ahora sugiere que el Banco tendría que subir aún más las tasas, posiblemente tan pronto como noviembre. ¿Las declaraciones de Kashkari impulsaron el dólar el miércoles? En teoría, podrían haberlo hecho, pero entonces ¿por qué la demanda de la moneda estadounidense disminuyó durante el año pasado cuando el FOMC subía las tasas cada mes y medio?
Creo que actualmente varios factores juegan a favor de la moneda estadounidense. Esto incluye preocupaciones sobre las condiciones económicas globales, el prolongado aumento del euro y la libra, que tuvo que llegar a su fin en algún momento, y las posturas moderadas del Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra. Además, el fuerte estado de la economía estadounidense en comparación con las economías europea y británica también contribuye a esta tendencia. Creo que en un futuro próximo comenzarán a formarse ondas correctivas, pero luego veremos una nueva caída, que podría hundir ambos instrumentos incluso por debajo de sus posiciones actuales.
Según el análisis realizado, llegué a la conclusión de que se está formando un patrón de onda descendente. Sigo creyendo que los objetivos en el rango 1,0500-1,0600 para la tendencia bajista son bastante factibles, especialmente porque están bastante cerca. Por tanto, seguiré vendiendo el instrumento. Dado que la onda bajista no terminó cerca del nivel de 1,0637, podemos esperar que el par caiga hasta la marca de 1,05 y el nivel de 1,0465, lo que equivale al retroceso de Fibonacci del 127,2%. Sin embargo, la segunda ola correctiva comenzará tarde o temprano.
El patrón de ondas del instrumento GBP/USD sugiere una caída dentro de una nueva tendencia bajista. A lo sumo, la libra esterlina puede esperar la formación de la onda 2 o b en un futuro próximo. Sin embargo, incluso con una ola correctiva, todavía quedan desafíos importantes. En este momento, seguiría siendo cauteloso a la hora de vender, ya que un intento fallido de romper por debajo del nivel de 1,2115 puede indicar que el mercado está listo para formar una onda correctiva.