El euro comenzó la semana con cierta tracción negativa. En artículos anteriores, ya he llamado su atención sobre las declaraciones de algunos miembros del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo, que se reducen a una idea simple: la retórica agresiva se está desvaneciendo y el BCE se está preparando para concluir el proceso de endurecimiento de la política monetaria. Por lo tanto, la disminución de la demanda del euro es bastante natural.
El lunes, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, se negó a responder preguntas sobre la tasa en la reunión de septiembre. Algunos de sus colegas insinuaron activamente que las tasas deberían mantenerse en niveles máximos durante el mayor tiempo posible, pero no mencionaron nuevos aumentos de tasas. El miércoles, Peter Kazimir dijo que las tasas de interés podrían subir otros 25 puntos básicos. Esto podría ocurrir ya la próxima semana, aunque una pausa en septiembre con un aumento posterior en octubre o diciembre también es posible.
En mi opinión, no importa cuándo aumentará exactamente el BCE las tasas por última vez. El punto clave es que hasta que se complete el proceso de endurecimiento, hay, como máximo, un aumento más. Ahora mismo, ni siquiera es tan importante cuán alta es la inflación en la Unión Europea y cuán rápidamente está disminuyendo, porque, para el mercado durante el último año, las tasas han sido la prioridad. Dado que el BCE puede aumentar las tasas por última vez y la Reserva Federal puede aumentar las tasas por última vez, puede parecer que el euro y el dólar están en condiciones similares. Sin embargo, este no es el caso. Primero, el sentimiento sugiere un descenso. Segundo, la moneda estadounidense ha estado cayendo durante bastante tiempo, y durante este período, la Reserva Federal ha aumentado las tasas más que el BCE. Esto implica que el euro está un poco más caro de lo que debería. Creo que la mayoría de los factores actualmente favorecen una depreciación adicional.
También me gustaría señalar otra declaración de otro miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Francois Villeroy de Galhau, quien afirmó que las tasas de interés están cerca de su punto máximo, haciendo eco de la retórica de Kazimir. Villeroy también señaló que actualmente no hay recesión y la inflación no se reducirá al 2% hasta al menos 2025. Esto implica que el banco central no endurecerá más su política para evitar causar una recesión en la economía europea, y pueden permitirse esperar en la inflación.
Basado en el análisis realizado, llegué a la conclusión de que el patrón de onda ascendente está completo. Todavía creo que los objetivos en el rango de 1,0500-1,0600 son bastante factibles. Por lo tanto, continuaré vendiendo el instrumento con objetivos ubicados cerca de los niveles de 1,0636 y 1,0483. Un intento exitoso de romper el nivel de 1,0788 indicará la disposición del mercado para vender más, y entonces podemos esperar alcanzar los objetivos que he estado discutiendo durante varias semanas y meses.
El patrón de onda del par GBP/USD sugiere un declive dentro de la tendencia bajista. Existe un riesgo de completar la onda descendente actual si es la d, y no la onda 1. En este caso, la construcción de la onda 5 podría comenzar desde las marcas actuales. Pero en mi opinión, actualmente estamos presenciando la construcción de la primera onda de un nuevo segmento. Por lo tanto, lo máximo que podemos esperar de esto es la construcción de la onda "2" o "b". Todavía recomiendo vender con objetivos ubicados cerca del nivel de 1,2442, que corresponde al 100,0% según Fibonacci.